制造业的IT投资: 从细分市场找机会

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挖掘更细分的制造业子行业机会将成为弱势行情下IT投资的新增长点。

金融危机在2008年第四季度开始冲击中国沿海出口加工制造企业，小型的、客户较为单一的、资金链管理不善的企业出现倒闭，其他制造企业随着宏观经济出现明显的通货紧缩特征，也开始大幅减产。在信息化投入方面，华南、华东地区的企业普遍出现已签单项目延后付款的现象，尚处于建设中前期的项目则往往暂停实施。传导至中国的世界范围通货紧缩和信心缺失至少在2009年上半年会造成制造业信息化投入延缓、缩减，即使下半年经济出现转机、有所复苏，但各制造业企业年初的信息化预算也肯定是近年来最为保守的。

在金融危机和国家4万亿元投资撬动经济的双重作用下，对制造业的正面和负面影响都非常明显，而当前企业尤为关注却无法精确判断的是，金融危机影响中国实体经济的时间有多长，以及国家和地方基础建设投资能在多大程度上产生经济拉动作用。

计世资讯针对2009年制造企业信息化投资机会研究认为，在这一特殊时期，要对制造业进行深度细分，挖掘更细分的子行业机会将成为弱势行情下IT投资的新增长点。

机械行业的投资机会将集中于装备制造、通用设备制造、工业基础件（泵、垡）、专用设备（电器器材、农用机械、医疗器械）、塑胶等细分子行业。国家4万亿关于钢铁、汽车、铁路等的投资建设规划均已陆续出台，这些领域的建设对上述细分机械制造行业的需求拉动是显而易见的，因此行业增长点和IT投资机会都会集中于这几个典型领域。

电子行业的基础元器件、LED、汽车电子导航、通信电子产品、消费电子等细分子行业都存在投资机会。上述细分领域本身就是近两年电子行业发展的热点，其受金融危机冲击并不明显，而像汽车行业投资政策、家电下乡政策的引导等会进一步促进相关行业的快速发展。

2008年汽车行业中部分企业关闭停产、流通库存激增，行业景气度下滑，2009年政策推动能部分缓解危机，受新技术创新拉动的新能源汽车和电动车企业，受公共事业、基建建设拉动的客车、专用车行业，以及基础的发动机、柴油机和汽车电子等细分领域依然存在机会，是2009年值得关注的重点。

纺织服装行业2009年的机会完全集中于自营品牌企业，出口加工制造企业由于劳动力成本等制约问题，2009年很难彻底走出行业发展的低谷。另外面对消费者的家纺行业比工业纺织更具有发展机会，因为工业产品至少在2009年上半年依然会遭到抑制。另外，分销管理系统正在成为服装企业投资建设的热点。

在化工行业里，水泥企业的增长预期非常明显，这是因为工业基础原料等精细化工和农药等农用化工具有投资机会，这主要得益于基础建设投资和农业发展政策。此外，上述细分行业的大型企业对信息化投入的支出比例要高于小型企业相对于自身营业规模的比例，因此更应加大关注力度。

制药行业由于是弱周期行业，在宏观经济环境低迷时能够突显稳定的需求增长，同时由于医改政策正在逐步推进，2009年优胜劣汰后的药企将更具发展能力，信息化投入也会同比增加。另外，医改政策令制造企业开始建立独立的分销体系，分销流程管理、经销商管理等相关系统建设也将成为需求重点。

食品从消费需求方面与制药行业相类似，但由于2008年三聚氰胺事件对牛奶行业的影响以及食品质量监控政策要求的日益提升，食品加工行业的信息化投入依然是可以关注的行业机会。

钢铁行业由于库存积压严重，且金属等大宗商品价格波动，令全行业企业造成较大成本压力，按当前预期，高价原料库存基本要消耗到2009年3月，部分企业库存甚至会维持到年中。因此行业机会主要集中于整合并购小钢厂后的一些大型冶炼、采掘企业的信息化集团重构。

此外，烟草行业并购整合已基本稳定了，2009年将只在MES、供应链管理、设备管理等系统应用上会产生集中需求。（计世资讯CCW Research）