行业进入整合期 外包进入并购时代

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2月17日晚，东软集团（SH：600718）发布重大事项暨停牌公告，拟与大连华信通过合并方式进行重大资产重组。这个事件震动了整个国内外包行业——另一家国内排名前十位的外包公司，其数位高层几乎彻夜未眠——在此之前，大连华信曾经找他们讨论过合并的可能，由于种种原因没有谈成，最终让东软捷足先登。

如果合并最终达成，这将会从根本上改变国内外包市场的竞争格局。根据赛迪顾问2008年1月发布的报告，东软和华信分别位居2007年中国软件外包服务商的第一和第二。东软和华信合并后，市场份额将高达11.35%，是排名第三的中讯软件（HK：0299）的3.2倍。

“按照前一段时间的发展趋势，我们本来还是有希望在外包领域追上东软的，现在看起来已经不可能了。”那位与华信擦肩而过的国内外包公司高层感叹道。

东软集团董事长兼CEO刘积仁

行业进入整合期

一般来说，当整个行业仍然高速增长的时候，行业内的所有公司都会忙于自身的发展，根本无暇进行大规模的并购。行业发展速度减缓之时，也就是大规模并购到来之际，外包行业也不例外。

从2005年开始，海外强劲的外包需求使得中国外包市场一直处于高速增长的亢奋状态，连续几年的增长率均在40%以上，以至于文思信息（NY：VIT）董事长兼首席执行官陈淑宁就曾经颇为感慨地说道：“我们几家外包公司的老总见面都很得意，今年收入又增长了70%，其实根本谈不上什么管理好不好，无非是市场形势太好了！”

2008年下半年，金融危机使得海外订单大规模地减少，也使得中国外包行业的增长遭遇到了急刹车。IDC的统计数据显示，中国软件离岸外包市场在2008年第三季度的增长率仅为19.53%。，2008年第四季度的情况恐怕更糟。

中国外包业务有60%以上来自日本市场；与很多人的预测恰好相反，对日外包受到的打击要大于对欧美外包。究其原因，主要是因为日本的外包业务大多是对接包方依赖性较弱的应用软件外包，比较容易转移回国内。而欧美企业则往往将更为重要的研发部分外包给中国，外包订单的期限也更长一些。这种微妙的不同其实可以从两家面向不同市场的外包公司的业绩中反映出来：2008年上半年，中讯软件的营业额仅仅增长了26.7%，它的88.8%的收入来自日本市场；而2008年前3个季度，文思信息的净营收则增长了53.3%，其来自美国市场的比例为52.5%；要知道，第3季度的情况要比上半年糟糕得多。

在2007年对日业务占据了78.67%的华信也饱受金融危机的伤害。2008年4月29日，华信在国内主板的IPO申请没有通过证监会发审委的审核，这也是继2006年海外上市失败之后华信的又一次折戟。这次失败使得华信的处境变得颇为艰难。据了解，自此之后华信一直在寻求与其他外包公司合并的机会。

与此同时，作为国内外包领头羊的东软也正在积极布局海外市场。由于大部分的营收来自国内市场，相对于纯粹依赖海外市场的其他外包公司来说，东软的情况要好得多。2008年东软集团整体上市之际，董事长兼首席执行官刘积仁曾经表示会寻求并购的机会。

东软一直坚持两条腿走路的稳妥路线。在此之前，东软在离岸外包领域的主要市场也是日本。为了有效分散风险，东软在今年年初成立了欧洲公司，同时调整了美国公司负责人，以加大在欧美市场的拓展力度。当然，这并不意味着东软就忽略了赖以起家的日本市场，而这次与华信的合并其实就是为了巩固自己在对日外包的领先地位。

对于任何一次并购来说，并购之后的整合都是最难的。据了解，合并消息公布后刘积仁立即启程前往日本拜访客户，消除他们的顾虑。而文思信息董事长兼首席执行官陈淑宁也正在为如何整合收购过来的几家类型不同的外包公司而烦恼着。其实，更坏的情况也已经出现——有一家排名前十、规模不小的外包公司由于前一段时间不断收购却没有进行有效的整合而陷入了困境。因此，东软下一步面对的绝非坦途。

中国和印度外包产业对比表

追赶印度的脚步

如果这次合并顺利完成的话，新公司将拥有将近2万名员工，成为国内外包领域的航空母舰。但是，与外包行业的“巨人”印度公司相比，差距仍然非常明显。2007财年，印度最大的外包公司TCS的营收已经达到43亿美元，员工人数超过了11万人，而营收超过10亿美元的印度外包公司还有10家以上。而国内最大的外包公司东软集团一年的营收不过34亿人民币。

要赶上印度人的步伐，必须采取一些超常规的发展模式，其中就包括并购。实际上，印度外包公司之所以发展得如此之快，除了内生性增长之外，并购也是极其重要的手段。例如，TCS在2004年收购了澳大利亚FNS公司以完善其银行和金融服务外包的产品线；2006年又收购了位于瑞士和法国的TKS Teknosoft公司以进一步增加金融服务能力，同时加快进军欧洲市场；2008年10月，TCS又宣布以5.05亿美元的天价收购了美国花旗集团在印度的外包业务。

从印度外包公司的发展轨迹来看，它们一直在加强自己在金融服务领域的实力，并且试图进军更高端的咨询服务领域。但是，金融危机使得它们最重要的大客户也就是欧美的大银行们陷入了亏损的泥沼不能自拔。前不久，印度第四大外包公司Satyam造假账东窗事发，更使得印度外包业一直良好的信誉受到了严重打击——已经有一批世界500强企业取消了原来给Satyam等印度公司的订单。

2007年中国软件外包服务市场厂商竞争格局

如果中国企业能够利用好这次千载难逢的机会顺势而上，中印在外包领域的实力对比就有可能发生根本性的变化。赛迪顾问预计，到2012年中国软件外包服务市场将占据全球市场8.4%的份额，而目前这个数字仅为3.5%。到那个时候，中国将会缩小与印度在外包领域的差距。

让众多外包企业欣喜万分的是，外包已经被列为政府重点支持的行业。今年2月2日，国务院副总理王岐山在南京雨花软件园服务外包基地考察了江苏润和、文思创新两家服务外包企业，随后主持召开了全国服务外包工作座谈会。据参加会议的人士回忆，王岐山表示，中国和印度都是人口大国，都要发展软件和服务外包，我们要当仁不让。2月18日，国务院常务会议审议并原则通过了电子信息产业调整振兴规划，其中明确地提出要“促进发展服务外包”。

也许过几年回头来看，东软和华信的合并可能会是一个标志性的事件，它预示着中国即将成为外包大国，也预示着中国即将诞生世界级的服务外包公司。联想进入世界500强、华为进入全球电信设备商前三强，标志着中国的IT制造业已经具备了国际竞争力，这次合并也将预示：我们不仅仅有Made in China，还有Outsourcing in China。(ceocio)