证监会通报16家公司处罚结果 立案调查43起

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在1月23日的例行通气会上，证监会新闻发言人通报了证监会近期针对信息披露违法违规的执法工作情况。2014年以来，证监会对包括中科云网等在内的上市公司和中介机构立案调查43起，已对天丰节能、贤成矿业等16家公司、5家中介机构，171名上市公司董事、高管及其他责任人员作出行政处罚，21人被市场禁入。目前，已将成清波等21名涉嫌犯罪人员移送公安机关。

　　记者注意到，证监会此次披露的被点名公司（10家公司被点名，9家为上市公司），有4家总市值在30亿元以下，过百亿的仅两家。对此神农投资总经理陈宇表示，中小市值公司很多是民营企业，它们有去提升股价的动力。大股票则恰恰相反，股价的高低对管理层无太大的利益关系，干涉股价的动机不强；从实际操作上来讲，大股票的盘子也很大，操作起来并不方便。所以从以上两点来看，小股票“出事”的概率大。

　　证监会通报16家公司处罚结果

　　证监会发言人上周五表示，上市公司是资本市场的基石，发行人、上市公司履行信息披露义务是解决资本市场信息不对称、规范市场主体行为、保护投资者权益的基础。2014年以来，证监会对博元投资、成城股份、ST国恒等上市公司和深圳鹏城会计师事务所、中磊会计师事务所等中介机构立案调查43起。

　　同时，对天丰节能、贤成矿业、南纺股份等16家公司，北京竞天公诚律师事务所等5家中介机构，171名上市公司董事、高管及其他责任人员作出行政处罚，21人被市场禁入。目前，已将成清波等21名涉嫌犯罪人员移送公安机关。

　　证监会发言人介绍，从2014年案件查处情况来看，信息披露违法违规呈现一些新变化、新特征。一些上市公司不披露担保、关联交易信息，伴随大股东、实际控制人挪用公司资金及董事、高管背信损害公司利益，主观恶意明显。个别发行人、上市公司编造重大交易事实粉饰业绩、连续多年财务造假、近年来多次被立案查处，严重不诚信。出现了信息披露违法违规与市场操纵、内幕交易等多种违法违规相互交织的情况，危害极大。

　　同时，上述发言人表示，证监会将进一步加大针对信息披露违法违规行为的打击力度，按照稽查执法程序、证据标准和认定条件开展信息披露检查工作，符合立案条件的及时立案查处，涉嫌犯罪的移送公安机关，触发退市条件的严格退市。同时，证监会将探索和推动建立健全多元化投资者赔偿机制，不断加大民事追责力度。其还郑重提醒，发行人、上市公司要切实履行信息披露义务，中介机构要勤勉尽责，切莫触碰法律底线，否则将付出沉重的代价。

　　记者注意到，证监会提及对16家公司作出行政处罚，但是在“点名”的10家公司中，除了天丰节能并未上市外，其他9家公司市值都不算太大。根据东方财富Choice数据显示，这9家公司平均总股本为10.83亿股，平均市值仅为65.53亿元；而A股公司平均总股本为16.84亿股，平均市值为150.71亿元。

　　曾引发小盘股资金避险

　　证监会“点名”的举动，一个月前也曾出现过类似一幕。2014年12月19日，证监会通报了近期针对市场操纵违法违规行为的执法工作情况，表示证监会依托大数据系统，强化了针对市场操纵线索筛查和调查工作，当时也是证监会对涉嫌操纵股价的中科云网等18只股票的涉案机构和个人立案调查。

　　细数当时“点名”的个股，大多是中小市值企业，其中多家公司来自创业板以及中小板。具体而言，这18家公司中有15家公司属于中小板、2家创业板公司以及一家主板企业。如元力股份、科泰电源等均来自创业板，其平均总股本仅3.51亿股，对应平均市值仅41.61亿元。

　　证监会的监管风暴越刮越大，对市场的震慑力也十分惊人。记者注意到，在2014年12月19日被证监会点名后，上述18只个股在12月22日开盘即遭遇大量抛盘，除4只停牌的个股外，有13只个股在收盘时仍躺在跌停盘上，唯一未跌停的湖南发展收盘时的跌幅也高达8.4%。

　　显然，在证监会的高压监管下，这些股票瞬间成为投资者的“弃儿“，即便多个公司纷纷发布澄清公告，但是依旧未能打消投资者的担忧。记者注意到，上述个股大幅下跌，同样也引发了一系列的连锁反应，中小板和创业板股票多只跌停，盘面一片惨绿。指数方面，12月22日当日中小板指数开盘便一路走低，最终收于5453点，大跌3.79%；创业板指数也未能幸免，当日大跌4.94%，而同一时间上证指数却上涨0.61%，沪深300指数也上涨了0.33%。

　　来自深圳的一位私募人士对记者表示，监管层监管越来越严格，对信息披露等制度也愈加严格，市场将更加规范。长期来看，这种行为对证券市场健康发展是非常有好处的。另外，监管层对于市场的影响很大，比如最近证监会重拳治理两融，导致A股巨震，近期市场对于监管层的动作是非常警觉的，投资者应密切关注政策面的动向。

　　中小板资金加速流出

　　为何出问题的多集中在中小市值企业？记者就此问题致电了神农投资总经理陈宇。陈宇表示，小市值公司很多是民营企业，它们有去提升股价的动力。大股票则恰恰相反，股价的高低对管理层也无太大的利益关系。从实际操作上来讲，大股票的盘子很大，操作起来并不方便。所以从以上两点来看，小股票“出事”的概率大。

　　平安证券高级策略分析师房雷表示，有问题的多为小盘股，主要还是其市值小，易于操作，流通股本也比较少。对于大市值股票，几百亿上千亿元的市值，操作起来难度很大。此外，很多小盘股刚上市不久，信息不对称的情况可能也要多一些。

　　2014年12月19日，证监会通报对涉嫌操纵18只股票的涉案机构和个人立案调查，随即造成相关公司股价暴跌，中小板指数与创业板指数齐刷刷暴挫，这种情况是否会再度上演？

　　有业内人士表示，2014年12月小盘股的暴跌是正常的，因为监管层严打违规行为的态度十分坚决；此次也一样，也反映了监管层对于违规零容忍的态度。不过这次与之前也有所区别，之前点名的公司是遭遇立案调查，这次提到的调查更像是2014年的总结；另外，提到行政处罚的公司如南纺股份等，之前已有公告，市场此前已经消化了部分压力。但即便如此，投资者仍然要注意监管层的态度，因为这种严厉的态度极有可能引发市场对于中小盘股的担忧。

　　值得注意的是，近期中小板以及创业板呈现资金净流出的态势。东方财富Choice数据显示，1月22日、23日这两天，中小板分别净流出资金2.64亿元以及86.39亿元，创业板分别净流出7.56亿元、50.53亿元。