国企理财四大误区

申请免费试用、咨询电话：400-8352-114

    选择基金理财,如果购买固定收益类产品就风险较小，基本不大可能亏损，国企是可以考虑的。

    3月末,又逢季末银行揽存高峰期,许多国企的财务主管再度成为了银行理财经理的座上宾。

    但是,沪上各大银行目前在售的短期理财产品,预期年化收益率却并未出现想象中的反弹,大都维持在4.4%至5%左右,呈现出环比下滑的态势。对走传统理财模式的国企来说,并不是一个利好。

    在现有金融市场条件下,国企理财应该如何实现突破？一些专家和市场人士近日在记者采访时提出,国有企业要勇于走出传统理财方式的四大误区。

    误区一：“安全第一”变成“安全唯一”

    国资委对国企的理财监管一直非常严格,主要是控制其对二级市场的投资,“有关文件明确规定企业投资二级市场股权高于5%的需要事先到国资委报批；低于5%的需要到国资委报备。”锦江国际集团财务有限责任公司副总经理侯儒波对记者表示。同时,对信托和房产等高风险、不可控的项目,也不主张企业进入。

    一道道限令对国企的理财思路是有影响的,实际操作中,“安全第一”往往变成了“安全唯一”。“通过银行购买理财等产品成为最常见、最放心的理财方式,虽然其收益率并不一定高。”上海百联集团财务总监吕勇表示。许多国企的财务掌权者普遍热衷于购买银行间债券市场中的国债,少量涉足货币基金、债券基金。以投资为目的参与股票市场的行为非常少见,只有当与企业的资产运作、并购整合行为联系在一起时,才会报批参与。部分信托类产品或房产项目虽然收益率可达8%-10%以上,但由于风险较高,国企更是极少沾边。长期以来,国企理财市场并不活跃。

    实际上,企业董事会对理财也有所限制。百联集团董事会就明确规定,集团一年内任何一个时点用来理财的资金不能超过30亿元。一方面并不是所有行业的国企都有富余资金做理财,另一方面,有富余资金的产业类企业,也更多地用于再投资,即使有理财行为,也谨慎地找最安全的做。再说,大多数国企的理财收益并未同管理人员的绩效直接挂钩,缺乏相应的激励机制,因此,管理人员做理财操作也没有积极性可言。

    理财安全性被过度放大的直接后果,就是不作为或少作为。只要不出错,就能一直高枕无忧；而一旦冒了风险,尝试新的理财方式,反而有可能遭殃。“所以,即使收益率很低,但风险系数小的理财产品或方式照样受国企追捧。”银河基金市场部总经理吴磊说道。

    误区二：银行理财万无一失目前几乎所有的国企理财都是依靠银行这个平台进行的,“银行的理财产品,很大一部分与国家战略实体项目挂钩,比如房地产、黄金、水利项目等,风险较小,这是国企愿意购买银行理财产品的主要原因。”富国基金首席策略分析师张宏波向记着表示。

    “加上银行本身资金面大,就算一个产品亏了,也可以从其他方面给我们补偿。”吕勇坦言。

    但实际上,银行理财产品未必都是旱涝保收、万无一失的。现有的银行理财产品,大致分为几种不同的情况：第一,是银行理财产品,但不一定低风险；第二,是银行理财产品,但不一定保本、保收益。

第三,不是真正的银行理财产品,可能是银行帮忙代销的产品。

    同时,不可忽视的是,国企对于银行理财产品的认识和议价，目前仍存在缺憾。

    首先,风险鉴定模糊。某种银行理财产品的风险是高是低,是否存在隐性风险,就国企而言,尚无一套完备的、科学的鉴定体系。

    “某些银行客户服务人员为了追求业绩,往往只向企业介绍产品的优点,而对风险避而不谈。”侯儒波指出,银行口头承诺的保本保收益的产品,其实并不具备法律效应。只有在企业与银行的主合同中,明确写出保本或保本保收益的,才具有法律效应。“一切口头承诺或个人承诺都只是一种‘抽屉式’交易,企业不能轻易相信。”