【金融研究】互联网思维下的现金管理类信托

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　　(中国电子商务研究中心讯)现金管理类信托在流动性管理领域具有差异化的特色优势，可以作为留住既有客户的有效手段，实现客户对资产保值增值的需求。在过往业绩与管理规模方面，优秀的现金管理类信托产品具有显著的竞争力。目前，多家信托公司已经设立了不同系列的现金管理类信托产品。例如，中信信托的信惠现金管理类集合信托计划、华宝信托的现金增利产品以及中航信托的天玑聚富集合资金信托等，大多具有稳定规模并达到了预期收益，在不同的期限与收益范围内具有各自的比较优势。

　　然而身处互联网金融时代，面对来自券商、基金、银行同类产品的激烈角逐，现金管理类信托产品如何避免同质化竞争，需要深思设计，更需要果敢尝试。个人认为，在植入互联网思维的前提下，充分结合社会媒体与自媒体的有利基因，现金管理类信托在提升客户体验、精细化客户服务方面仍大有可为。

　　当传统金融开始拥抱互联网，新的规则和策略也必然相伴而来，这对于产品供给方是一种冲击，但是对于产品消费方却是一种福利。

　　其一，在以产品为中心的视野范围内，相对于产品设计与发行，特色营销与客户服务属于边缘地带。然而，在互联网经济时代，边缘地带往往成为创新的起点，对既有主体造成冲击甚至解构。因为边缘地带没有旧秩序的束缚，轻装上阵，自由开拓，可以达到反客为主的效果。余额宝类产品的涌现与盛行就是以支付手段创新为出发点，进而发掘客户对现金管理的需求，然后提供相应的流动性管理产品供给，最终对传统的银行存款造成巨大冲击。推及现金管理类信托产品，也需要借助先进的网络技术手段，在合规范围内最大限度地发挥信托制度的灵活性，创造客户需求，反过来推动产品设计的更新。

　　其二，根据网络经济的回报递增理论，网络价值增长是随着用户数以指数级的速度增长。不同于传统工业经济高投入高回报、低投入低回报的线性增长，互联时代的增长是集群式的非线性增长。最为典型的特征是社交网站的客户获取能力。以今年春节的微信红包为例，根据财付通的官方数据，除夕夜微信红包收发近10亿次。仅仅凭借对银行转账小额交易频次的技术优化以及借力拜年发红包理念的线上应用，就达到了如此井喷的效果，充分体现了网络化的新平台在获客能力方面的卓越性。除此之外，就微信平台的推广及推送功能而言，微信订阅号以及服务号的运行模式在迅时性与个性化方面为提升现金管理类信托的客户服务水平提供了合理的想象和创新空间。在利用微信平台方面，多数信托公司早有布局。如中航信托推出有中航财富、中航资管、中航研究微信公众号，布局中航信托的线上品牌建设。

　　其三，在以追求开放、共享、平等的互联网规则体系下，信息不对称的孤岛现象得以有效解决。客户对产品的信赖始于知情，客户只有在充分知情的情况下做出自主的判断和选择才能形成并维系客户间的口碑，而有效及时地信息披露则是产品及服务提供商满足客户知情的必要手段，更是符合相关监管要求的必要条件。现金管理类信托本质上是对信托资金的流动性管理，实时信息的捕捉与判断是管理波动性的必要视角，也会对客户的投资收益产生更为敏感的影响，自然是客户关注的焦点。由此，利用互联网的迅捷技术进行准确适时的信息披露是资金管理类信托维护客户信任关系的基石。

　　优化客户充分知情的重要举措是借助于微信服务号，帮助客户实现实时的账户信息查询。就现金管理类信托产品而言，具体包括最新收益、累计收益、交易明细以及不同时段的收益率表现等核心信息。中航信托的微信资管服务号已经针对其现金管理类的旗舰产品设计开发并实现了上述功能，并且为下一步即将实现的网上交易奠定基础。

　　其四，进一步就客户与产品及服务的关系而言，如果说始于信任源于客户对既有品牌的认知，那么终于信任则在于不断提升的客户体验。相对于产品设计而言，客户体验是一种基于信任的软文化构建，需要更多的互动与关怀。在现金管理类信托中，这种与客户的互动以及对客户的关怀体现在产品介绍、申购、赎回、信息查询等各个环节。互联网移动终端的用户友好与便捷特性能够为优化现金管理类信托的客户体验提供切实助力，在为客户实现资金保值增值目的的基础上，创造体验式的沟通，加强与客户联系的纽带。

　　培养互联网思维、植入互联网基因是金融服务供应商应对互联网金融的必选路径，不断涌现的互联网因素必然会逐步渗透到金融产品与服务的各个层面。与其消极应对，不如积极拥抱。中航信托从现金管理类信托切入，以拥抱互联网、立足金融服务的整合思维，不断优化客户服务，为客户提供以需求为导向的金融服务。（来源：金融时报；编选：中国电子商务研究中心）