从虚拟货币到支付创新

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近两年来，经常被问到对虚拟货币的看法。在谈虚拟货币之前，先看看什么是货币。货币是社会生产发展的自然产品，是一种作为一般等价物的特殊商品，主要有三种职能：价值度量、价值储藏和交换媒介。　　

到底关心什么样的虚拟货币

货币从原始的石头货币、贝壳货币，发展到贵金属货币，再到信用货币（纸币），它的发展过程一直在“虚”化虚化的角度有很多。

首先，我们现在日常使用的都是信用货币，贵金属货币已经很少使用。从贵金属货币变成单纯国家信用货币是一种虚化。

其次，从实物货币到信息化货币，是另一种虚化。去年我国经过实物交换的货币只有6万多亿元，不到全社会支付清算总量的0。5％。

第三，信用货币与贵金属脱钩也是一次虚化。1972年布雷顿森林体系崩溃，美元与黄金脱钩，美元要作为一个基础货币，作为度量其他货币国际交换的价值尺度，美元与黄金脱钩，它本身就被虚拟化了，潘多拉盒子打开。这次金融海啸，有关人士已经开始反思布雷顿森林体系后对货币虚化的约束了。信用货币中又分为法定货币或者非法定货币，法定货币是国家法律强制，国家信用担保的，货币还分国家信用货币、银行信用货币和企业信用货币。Q币、U币、游戏币等都可以做价值储藏、价值度量、支付，但它们信用是企业级。

我们经常说的“电子货币”其实不是货币。电子货币是把货币的交换属性当作核心属性来说的。其实，货币最主要的属性是价值度量和价值储藏。计算机、互联网广泛使用后，货币的前两个属性，即价值度量和价值储藏，和交换媒介属

性分离开了。电子货币并没有价值度量和价值储藏的属性，实现这两个属性的依然是基础货币，人民币等。IC卡，“支付通”等没有货币的核心属性，也不能叫货币或电子货币，只能称他们为支付工具。现在需要重新考虑货币定义，把货币的三个属性分开考虑。价值储藏是核心的，价值度量其次，而其交换媒介作用随着电子化手段，现代化支付系统的使用，交换手段已远远剥离了货币的基本支付职能。剥离出来的支付职能由什么取代？支付工具。汇票、现金、支票、信用卡、IC卡等都是支付工具。

为什么要关心货币的“虚拟化”

无论是Q币、U币这类企业货币，它的流通和使用都可能影响法定货币、国家信用货币的调控，银行卡的使用、现代化支付系统的投产影响了基础货币的供应量，也影响了国家的铸币税，从这方面看要关心支付工具，而不是关心虚拟货币。只是虚化中的企业信用货币，目前还较少被研究。假设某公司开设了一个服务网站，提供了大量免费服务。有没有办法走向收费？有！基本服务继续免费，那些特殊的、有心理满足的服务以产品的形式标以特定的货币（企业信用货币，一种虚拟的货币）价格，用一定策略选择一些客户，赠与他们这种货币，让他们用虚拟货币支付享受服务、使用虚拟产品。部分免费用户会因喜爱或攀比，产生对这些产品和服务的需求，他们可以通过满足一些条件获得虚拟货币，进而免费使用这些服务、产品，也可以选择更快的方式——支付法定货币购买虚拟货币，进而获得这些服务和产品。这样，就可以开始走向收费之路了。这类虚拟货币可以借助货币作为交换媒介促进社会分工与交易作用。企业员工、免费客户都可以参与各种虚拟物品的创作，用这些劳动成果兑换虚拟货币，也可以被其他人用虚拟货币购买。没有虚拟货币的人可以用法定货币——人民币购买。这是这类虚拟货币最值得研究的网络经济学基础。

支付产品结构来创新

汇票、现金、支票、信用卡、IC卡等支付工具之间是什么关系？下面谈谈支付产品结构的问题。如何做产品创新和风险控制是常被提及的问题。产品创新有三种方法：产品结构驱动、应用驱动、业务驱动。企业通常的支付创新都是业务驱动，好创意的产生往往带有很大的随机性，造成做出来的产品容易卖，却经不起推敲，创新是无规则的。我们常遇到的问题是，所谓的创新产品在设计的流程、模块、软件等方面，可重用性很差。比如网银支付、电话支付、机顶盒支付，这些支付工具有多大区别？研究金融产品的创新，重要的是要认识支付工具的结构。支付工具有6个结构组成部分：第一是身份，即谁发出支付指令，谁要把货币的储藏价值转移走。第二，发出指令的终端或载体是什么。第三，这个指令通过什么渠道传递。第四，谁处理这个支付指令。第五，价值从哪转出，即付款账户。第六，收款账户，即货币将流向哪里。这些基本结构要素可以通过多种方式联系起来。支付工具还有三个重要属性：第一是时间，这个工具第一还是第二次用，是什么时间使用；第二是用来做什么，是买机票还是买基金？；第三是金额，这个工具可以用在大规模金额的转移上。六个结构和三个属性如何组合起来？我举三个例子。第一个例子，这个工具如果只用来从别的地方收款，比如第三方支付，付款账户并没有确认，那么这个工具就不能用来给这个账户转账。转账之前一定要确认原来的付款、收款账户身份，这是风险控制的重要手段。第二个例子，一般的支付都有很强的身份识别要求，要账户、验证码、登陆密码等，但是与特定用途绑定的时候，比如买机票、与付款账户绑定进行手机充值时，身份认证就可以弱化，这就是新的工具。第三个例子，银行卡作为支付工具，准确地说是支付工具整体结构中的身份认证环节的一部分。身份认证包括两部分：你有什么和你知道什么。古代调兵时要拿虎符，还要传口令。银行卡就是虎符，给银行卡设定的密码就是口令。现在，用户使用银行卡通过网银进行支付时，通常有一个U S Bkey，有人认为USB key是用来给密码增强用的，其实它是回答了“你有什么”，与银行卡的作用是一样的。只不过通常，我们的银行卡不能在电脑上直接用而已。银行卡和USB key是可替换的，或者是可以合二为一的。实现的方法之一是，在POS和ATM机上加装一个USB插槽，我国现有165万台POS，15万台ATM机；方法之二是，给上网的计算机外接能插银行卡的U S B读卡器。根据CNNIC公布的2008年上半年统计，我国上网的计算机数量是8470万台。如果配上适当的风险管理、认证流程，那么银行的U S B卡终端将从大约180万台变成8650万台。一个小的替代就会产生一个新产品。由此，研究好支付工具结构，通过结构来创新产品。通过结构的相互管理还可以探讨新的创新、风险管理机制。只有根据支付工具结构，创新的产品才更有价值。