p2p网贷平台的博弈

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　　在金融界，余额宝或许是成功上演属丝逆袭大戏的最佳代表，但在互联网理财领域，余额宝还只是一个新人而己。2005年3月，英国出现了第一个互联网金融领域的平台，打着“摈弃银行，每个人都有更好的交易”的口号，Zopa为网站会员提供相互借贷的平台，借贷利率完全由会员自主商定，Zopa负责对借款人进行风险评估。这一模式被称作P2P(PEERTOPEER)。

　　两年后，拍拍贷将P2P模式引入国内。由于天生具备投资门槛低、理财碎片化等特点，如果把银行比作财大气粗的高富帅，那么P2P公司就是纯属丝。哪怕手中只有几百元，你也可以拿到P2P平台上进行投资理财。2008年国际金融危机成为P2P网络信贷平台迅速蹿红的导火索。国际金融危机爆发之后，股市低迷，投资者们开始寻求其他的投资方式。投资者一方面希望获得高于银行利息的收益以对抗通货膨胀，另一方面又希望尽量降低风险、保本保息。

　　这种既要马儿跑，又要马儿不吃草的极度自我的想法居然找到了市场。2009年开始，新一轮的信贷网络平台铺天盖地地杀将出来，不同的是，这批P2P大军携着“支持垫付”的模式开辟了一条中国化道路，此前不温不火的P2P领域迅速膨胀起来。

　　至此，垫付模式成为了之后几乎所有雨后春笋般冒出来的P2P公司的一大营生准则。2011年以后，P2P领域进入了野蛮生氏阶段，到2012年末，全国P2P公司己从2009年的几十家发展到将近300家，规模达到600亿元。此外，在打出目前几乎己经成为所有公司营生准则的垫付模式之后，这一领域又爆发出各种各样的游走于法律红线内外的中国式变异一一垫付、类担保、股权十债权、线上十线下。

　　然而值得注意的是，己成准则的垫付模式却似乎隐隐透出资金链断裂的危机。2011年7月21日，哈哈贷因市场信用问题、运营资金短缺等原因宣布关闭。对于近10万会员，其“善后”方案仅仅是垫付截至8月20日借出者的未收回款。

　　对于网络信贷企业而言，出借人的缺乏、坏账的攀升、还本退息的承诺，都可能导致资金链断裂。有质疑声称，如今衍生出多种业务模式的P2P网络信贷平台己与国际惯例分道扬镰。

　　不仅如此，在目前金融创新快于金融监管的大环境下，P2P领域的金融监管尚处空白，这一领域渐渐被套上灰色的外衣。就在刚刚过去的7月，重庆市5家"P2P”公司因涉嫌非法集资或非法从事金融业务而被相关部门查处，原因是其将债权包装成理财产品，通过网络和实体门店向社会公众销儒。

　　更为严重的是，由于进入门槛低，目前网络借贷市场鱼龙混杂，真假难辨。甚至个别人花千元左右买个网站模板，再租个服务器就能上线。

　　截至目前，己经出现不比一起的网络借贷平台卷钱跑路事件。2011年9月涉案金额30万元的贝尔创投、2012年6月涉案金额100万元的淘金贷，以及今年4月的众贷网跑路，一次又一次敲响了行业内的警钟。

　　在这个蓬勃却又混乱的战场，信贷网络平台的模式之争日益显现。是单纯做一个传统纯平台，还是通过模式创新吃第一个螃蟹?选择，摆在每一个意欲切食P2P蛋糕的从业者面前.