P2P网贷企业倒闭、跑路等现象的成因

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　　近期P2P网贷企业频繁地出现提现困难、倒闭、跑路等事件，主要原因归结为以下4个方面。

　　1、 P2P网贷平台存在道德风险

　　P2P网贷由于信息不对称，存在逆向选择，因此在P2P网贷平台经营中，最大的风险就是经营者道德风险，主要体现为P2P网贷平台预谋诈骗和自融。

　　(1)以圈钱为目的的诈骗。这类平台一般以“高息”“短期标”等为噱头吸引投资者，发布大量假标吸收资金，然后便卷款“跑路”，表现为平台突然无法登录、信息停止更新甚至删除以往信息或负责人失联等。以诈骗为目的的P2P网贷平台都存在一定程度的信息造假，比如公开的办公地址是虚假的，所配图片是剽窃的或经过Photoshop技术处理过的。

　　(2)P2P网贷平台自融。这种方式是有资金需求、做实业的人，由于贷款困难等原因，自己设立一家P2P网贷平台，为自己或相关企业进行融资获得资金，而资金并没有真正流向真实的借款人，简单地说，这类平台发布的标的是虚假的，项目与借款人通常是虚构的。这类平台的特点集中表现是高息短期，借款人不多，但单个借款人的贷款金额却比较高。这等同于非法吸收公众资金。

　　2、 P2P网贷平台坏账率高

　　银行对借款人的资质审核非常严格，而且要求抵押或担保，在这种情况下，银行的平均坏账率只控制存l%左右。而P2P网贷企业没有第三方数据。即没有对信息客观、真实、可靠地公开监管要求，这些平台发布的坏账率有很大自由度。简单推测下，银行征信较为完善，且利率较低，其坏账率相对较低，相反，P2p网贷企业则缺乏征信或征信不足，利率较高，其坏账率应该比银行高。也有数据显示P2P网贷行业坏账率在3，5%～5%，个别P2P网贷平台或超6% 、较高的坏账率致使P2P网贷平台资金链条断裂，无法继续维持运营。因此也会造成提现困难、倒闭、跑路等现象。

　　3、 P2P网贷平台拆标融资

　　P2P网贷平台拆标实际是为了吸引投资者，把长期标拆成几个短期标、把大额资金拆成小额资金，从而缩短交易周期，放大交易金额。比如某公司欲借款l 000万元，期限为6个月，由于期限长、金额高，投资者为了规避风险而观望。P2P网贷平台为了迎合投资者金额低、期限短的期望，将此标拆为很多个1月标。当第一个J月标到期后，用第二个1月标投资者的借款偿还上一个投资者的借款。这种拆标的方式，如果中间某个环节出现问题，比如第二个1月标的借款并未及时筹得，或者与借款人的借款合同日期滞后于拆标后的还款日期，则这种风险不可控制。P2P网贷平台将面临资金链条断裂，从而发生提现困难、倒闭或跑路现象。

　　4、 P2P网贷平台运营成本高

　　P2P网贷属于新型的金融模式，还没有得到比较广泛的认可，为了吸引投资者，P2P网贷平台从建立之日起就必须注意公司的品牌塑造、实力和公信力展现，由此P2P网贷平台的标准配置便成了高档的办公场所、过硬的网站技术、豪华的运营和管理团队。在市场推广上，虽不像电商那样做各种各样的平面广告，但网络广告是必不可少的，尤其是初建立的企业。推广方面比如使用百度、搜狗等搜索引擎、网贷之家等进行推广，都需要交纳一定的费用。这是两项高额成本。

　　除此之外，P2P网贷平台通常需要建立一支线下理财团队和寻找借款人并开展征信调查的人员。这造成了P2P网贷平台人员众多，人力资本过高，尤其是互联网金融行业从业人员的薪资水平较其他行业高很多。

　　正是由于坏账率高、管理不当、成本昂贵，使得一些正规P2P网贷企业资金不足，资不抵债而关闭。如果存在道德风险问题，那么只有一个结果——跑路。