担保公司疑“跑路” 投资者们全遭殃

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继网金宝、科讯网等多家P2P网贷平台近期“跑路”后，担保公司近日也疑似出现了“跑路”事件。虽然事实证明担保公司只是部分高层“失联”，但却由此引起新一轮P2P“去担保化”的争论。

“没有了担保，P2P平台还可信吗?我还投不投资呢?”这是投资者罗先生的疑问，同样也困惑着众多的P2P投资者。

担保公司疑似“跑路”

“担保公司也跑路?”当听到汇通信用担保多名高管集体失联的消息时，罗先生心里顿时咯登了一下。

罗先生投资的P2P平台爱投资正是由四川汇通信用担保有限公司提供担保。虽然为了保险，罗先生只投了几万元钱，但担保“跑路”让他的心悬了起来。

焦急的还有与汇通信用合作的银客网众高管。银客网告诉记者，银客网执行副总裁张天乐及商务、风控相关负责人于第一时间到达汇通，经过实地察看了解到，汇通并非跑路，而是个别高管因个人涉及相关经济法律问题而失联，目前相关责任机构已介入此事。

爱投资则称，公司在事发后第一时间联系了汇通，确认汇通公司有三名高管失联，目前业务处于停滞状态。虽然爱投资与汇通存在合作关系，但目前并无具体项目合作，现已删除了平台上有关汇通的相关信息。

对于上述网贷平台的说法，汇通公司7月15日发布公告进行了证实。至此，罗先生总算安下心来。

“去担保化”呼声渐起

虽然担保“跑路”是虚惊一场，但“去担保”却成为近期热议的话题。

据了解，为了吸引投资人，多数网贷平台对投资人的资金承诺本息担保，导致P2P从原先的撮合交易演变成了“影子银行”，盈利模式也由原先的无风险服务性收入，变为有风险的担保收入。

某网贷平台负责人告诉记者，为分散风险、取信投资者，多数P2P平台都引入了担保机制，与国内有金融牌照的担保公司合作。具体模式是由担保公司向网贷平台推荐借款企业项目、提供担保及贷后管理，承担100%连带责任并担保，借款企业需向担保公司提供足值固定资产抵押作为反担保措施。如果项目出现问题，担保方会先偿付，再进行资金追讨。

虽然这样投资者的资金安全更有保障，但这位负责人坦言，P2P本身就是高风险，刚性兑付是不合理的。而且这样将使企业的融资成本提高，对整个金融体系也产生很大伤害。同时，担保公司风险越来越高，收益与之也越来越不匹配，一旦遭遇大面积资金链断裂，担保公司便会破产倒闭。因此，“P2P平台需要更加合理的风险对冲结构，用担保体系无法对冲P2P自身风险，反而会加剧风险”。

对此，银监会副主席阎庆民日前在上海金融研究院主办的“上海新金融年会暨互联网金融外滩峰会”上表示，P2P最主要是不能搞资金池，更不能挂靠任何担保公司，这是监管最重要的内容。此前，银监会创新部主任王岩岫也表示，为保证投资者的资金安全，P2P平台自身不得进行担保。

监管层的不断喊话也在助推平台“去担保化”。本报记者了解到，平安陆金所日前发布了一款名为“彩虹-泰岳禧01A号”的产品，预期年化收益率为7.7%;陆金所的V8理财平台同时推出“彩虹-聚琛瑞01I号”产品，预期年化收益率为8.7%。这两款产品均取消了担保，成为无担保理财产品。与此同时，你我贷三季度也计划推出没有担保的产品，完全把风险推向市场。据了解，国外P2P平台并没有担保问题。点融网CEO郭宇航介绍说，在美国，担保公司这样的形式是不存在的，每个投资人都知道，决策是自己做的，亏了赚了都由自己承担。

现阶段担保仍可为

那么，“P2P去担保后，你还会去投资吗?”听到记者的这个问题，罗先生肯定地回答：“不!”另一位投资者冯先生也表示，如果没有担保，一旦债务违约，风险将直接降临到自己头上，像自己这样的金融屌丝是没法承担这样的大风险的。

显然，在普通投资者眼中，担保仍然是投资的一颗“定心丸”。

在业内人士看来，P2P在我国采用担保形式，这也是现实国情所需要的。“与英美国家透明的信用体系相比，中国目前的社会诚信环境欠佳，信用风险尤为严重，投资人出于投资安全的考虑，也希望有组织机构能对资金的安全作出承诺，现在不承诺垫付很难吸引到投资人。”郭宇航说。

北京微金客科技有限公司副总经理黄畅也表示，监管层有关“不得担保”的表述指的是平台不得自保，即平台方所属的公司不能为借款项目做担保;但这不影响外部机构为借款项目提供担保，对借款项目加强外部增信。

业内人士认为，在当今征信不健全的情况下，担保仍然可为。监管层应该做的是督促这些纯平台类的互联网金融机构想办法解决这些问题，比如要求他们严格审查担保公司注册资本是否抽逃，只推荐有足值反担保物的项目等，而不是简单地完全否定与担保公司合作的模式。

不过，在中鸿联合担保公司总裁陈仲恺看来，虽然担保对于企业和投资人来说是好事，但也会在无形中淡化投资人的风险意识，加强投资人对第三方担保的诉求。随着P2P行业的发展，平台去担保或成为一种趋势，平台将不再为投资人提供本息担保与法律上的连带责任，担保公司与平台将迎来新的合作模式。

业内人士建议，监管层在细化监管规定的同时，更要加强投资者教育，让投资者意识到没有任何担保是无风险的，最终要把选择有担保还是无担保的权利，交给投资人。