P2P网络借贷：会不会是下一个“淘金热”？

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P2P借贷平台是匹配借贷双方的线上平台，其快速的发展主要受益于金融危机后的金融调整。投资者也有了投资P2P平台股票的热情，2014年12月，Lending Club和 OnDeck两家平台成功上市，估值分别为95亿和15亿美元。

通过去除银行的中间角色，P2P平台加快了借贷流程，降低了借贷成本，提高了投资收益。P2P平台通常针对小企业提供借贷服务，毕竟小企业贷款往往受到银行的忽视且利率较高。由于政府一系列的救助和持续的低利率环境，人们对银行产生排斥情绪，P2P行业受益于此，快速发展。P2P业务模型有着银行无法匹敌的优点：P2P平台无需承担银行众多分支机构的成本，而且一旦借款人拖欠还款，P2P平台无需承担连带责任。

P2P借贷行业的高速发展，颠覆了现有的传统银行体系。数以百万计的个人和小企业转向诸如KickStarter 、Indiegogo、GoFundMe 和RocketHub.的P2P平台借款。议会也对P2P借贷行业持支持态度，它们认为P2P借贷行业能够促进银行业的合理竞争，议会打算自2016年四月起免去P2P投资收入的税费。议会也打算重新调整之前禁止P2P借贷的相关监管制度，未来还可能对P2P行业引入预提税。

尽管如此，P2P借贷对传统银行还称不上是主要威胁，毕竟美国整个消费信贷市场的规模就高达3万亿美元。2014年第一季度，行业领导者Lending Club发行了56600笔贷款，规模总计7.91亿美元，而同一期间，单JPMorgan一家银行就发行了470亿美元的消费贷款。银行虽然也和P2P平台合作(比如桑坦德银行向英国的P2P平台Funding Circle导入小企业用户)，但银行还是对自身强大的金融历史数据、品牌度和几十年的经验十分有信心。

但不论如何，P2P借贷行业的高速发展是非常鼓舞人心的：Lending Club的借贷总规模已超过60亿美元，2014年营收也高达9800万美元。Lending Club从借贷双方收取每笔贷款5%的手续费，并计划扩张到学生贷款、抵押贷款等其他信贷产品。Lending Club的借款平均利率约为14%，信用卡公司的借款平均利率约为16%。Lending Club对借款申请有着非常严格的审批流程，审批通过的比例仅为10-20%。

笔者个人观点:

投资者可能会受P2P借贷高达8%的净收益诱惑，但也应该意识到，P2P借贷行业历史数据以及投资人保护的欠缺。投资P2P平台的股票也是有风险的，毕竟银行如果动真格的话可以采取措施狙杀P2P平台。这一阶段，建议投资者谨慎投资。