P2P竞争愈发激烈 网贷行业将进入资本时代

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摘要：任何一个行业繁荣的背后，都蕴含着洗牌的风险。在行业繁荣时融资，是为了公司有更好的品牌形象，也为了激励员工士气，让团队安心。郭宇航坦言，眼下国内P2P行业良莠不齐，各种跑路传闻给整个行业带来了负面的社会印象，也导致所有P2P平台的市场推广成本都很高。并且随着越来越多的新平台涌入，P2P的竞争愈发激烈，在线获客成本水涨船高。

1月14日，P2P平台点融网宣布获得老虎基金的投资。不过，点融网并未透露融资的具体金额，也未透露公司眼下的估值，仅表示，“融资金额在几千万到几亿美元之间。”

“之所以选择在这个时点融资，是因为Lending Club刚刚上市，行业估值处于积极的上升期，点融网希望在这个时候为自己储备弹药。”点融网共同创始人、联合CEO郭宇航告诉记者。

这也是点融网在过去三个月内，第二次宣布与融资相关的消息。2014年10月8日，点融网宣布获得新鸿基有限公司的投资并结成战略合作关系。

郭宇航同时称，2015年，整个P2P行业会迎来新一轮的融资潮。据他的观察，不少VC都手握资金，希望投资P2P平台，之所以没有出手是在等待监管的落地。“相信在2015年，针对P2P行业的监管一定会出台，那时还会有很多P2P公司宣布获得融资的消息，而P2P行业将正式跨入资本时代。”

跑马圈地阶段

点融网此次吸引老虎基金入股，仅仅用了一个半月。据悉，这是老虎基金目前投资的唯一一个中国互联网金融项目。

早在2013年，老虎基金就在挑选这个领域的合适项目。郭宇航称，老虎基金在与点融网接触前，已经看了几十乃至上百家知名P2P平台，“其最看好点融网的地方有三点：技术驱动、合规以及海内外的双重背景。”

郭宇航并不讳言，任何一个行业繁荣的背后，都蕴含着洗牌的风险。在行业繁荣时融资，是为了公司有更好的品牌形象，也为了激励员工士气，让团队安心。

事实上，国内P2P行业眼下普遍存在着一种生存危机，各家平台既要扩张规模，又要降低风险。而随着交易规模的高歌猛进，整个P2P的行业风险也在近期加速暴露。

郭宇航称，国内主流的P2P平台即便盈利，也是非常微薄的，很有可能马上转向亏损。因为整个行业目前正处于跑马圈地的阶段，市场至少需要5-8年的培育期，才会渐渐成熟稳定。

对点融网而言，公司计划将募集到的资金用于征信数据的采集和分析，以及线上及线下的市场拓展。眼下，点融网在国内有11个线下网点，融资端基本靠线上获客完成，借款端则主要依赖线下获客。换言之，用户要通过点融网申请贷款，必须在线下完成“亲审亲核”。

郭宇航表示，未来，点融网的线下网点至少要扩张1倍以上，再慢慢地朝互联网征信倾斜。“希望线下网点能慢慢实现为线上渠道导流的功能。”

争夺投资人

郭宇航坦言，眼下国内P2P行业良莠不齐，各种跑路传闻给整个行业带来了负面的社会印象，也导致所有P2P平台的市场推广成本都很高。并且随着越来越多的新平台涌入，P2P的竞争愈发激烈，在线获客成本水涨船高。

郭宇航称，P2P网站在线获客的过程一般是点击、注册以及投资。通常，吸引一个新用户点击的推广成本是几元，但要让新用户投资，市场成本往往要几百元。

“目前，P2P行业平均每个新投资用户的获客成本超过了500元，”郭宇航表示，“不过点融网的获客成本比市场平均值低一些。我们的成本主要还是用在人才获取和平台建设上。”

有业内人士称，在2013年前，P2P平台数量有限，借款需求也有限，网络资金的供给相对充足。然而到了2014年，大量的新进入者搅局，平台数量激增，但投资用户的数量并未等比例上升，这就使得资金供给出现了紧缺，从而推高了获客成本。

打个比方，一个新成立的P2P平台，年交易额要做到10亿元，以平均每个投资人投资5万元计算，那么平台需要吸引2万名投资人。假使一个新用户的获客成本为500元，那么P2P平台就要支付1000万元的市场开发成本。同时，按照3%的通道费用计算，平台一年的收入也仅3000万元。

老用户的可挖掘潜力有限，新用户的推广成本又急剧上升，这些因素纷纷给P2P行业带来了更多不确定性。

除了获取投资人，优质的贷款标的也成为各家平台争夺的对象。这是因为宏观经济的不景气使得小微商户的融资需求下降，可选择的标的数量减少，贷款的不良率也在增加。于是，在尽可能寻找优质信贷标的的同时，越来越多的平台将触角伸向非标金融资产的交易。

目前，点融网也在小范围地尝试非标金融资产，毕竟，优质的信贷标的已经成为最稀缺的资源，P2P平台正急于实现多元化的业务布局，来缓解优质标的的缺乏。

这种情况下，如何建立多层次的产品体系，如何甄别优质资产，进行风险的分级与客户的细分，就成了摆在所有P2P企业面前的一道难题。