P2P年关大考：高速增长下如何保证安全前行

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据融360监测的325家重点P2P平台显示，11月份网贷平台总成交量182.36亿元，环比增长5.14%，再创历史新高。从趋势上来看，除了2月份成交量受春节影响小幅下降外，全年成交量基本保持每月递增的趋势。11月份新增P2P平台90家，连续三个月新增平台数量维持在90家以上。同时，11月份问题平台数量35家，为历史第二高，仅次于上月的37家，预计12月份问题平台数量仍将维持高位。另一方面，今年11月，问题P2P平台达到39家，刷新单月历史新高。

业内分析人士指出，目前宏观经济下行，许多小微企业盈利情况堪忧，年底，越来越多的不良贷款将会显现。加之中小平台自身实力和风控能力较弱，将面临严峻考验。越来越多机构、上市公司及机构陆续介入P2P市场，资本疯狂追逐P2P市场。当前大部分P2P的各类盈利模式、担保方式、风控手段都发生异化，令其日渐远离信息中介的本质，加上缺乏监管的环境，令P2P市场出现骗子横行、非法集资风险积聚、平台频频倒闭等一系列问题。

与此同时，P2P投资圈也炸开了锅，一场关于监管政策的大讨论正在进行。今年的P2P总成交额有望达到3000亿人民币，而存款保险制度的出台，必然使得这一记录再攀高峰。中国P2P网贷指数课题组负责人胡尔义认为，按照此前的征求意见稿，对50万元的最高偿付限额，对于50万元以上的储户来说，存款分流是必然的。他们通过分散投资，进行多元化的投资组合，那么一部分资金势必会流入互联网金融。毕竟一旦存款保险制度出台，银行存款的无风险模式将会被打破。而为数众多的投资者限于安全与收益的考量，将会重新进行资产配置。作为新兴的理财模式，P2P平台自然会承接一部分投资金额。

P2P的P是英文Peer的意思，P2P借贷是peer to peer lending的缩写。P2P网络借贷平台，实际上是由具有资质的网站（第三方公司）作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷的行为。网络借贷指的是借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式，这也是未来金融服务的发展趋势。P2P网络借贷平台作为一种新兴金融业态，

P2P借贷平台总体来说分为两大类：第一类是平台主要做资金对接工作，线下对借款人进行资质审核，线上和投资人进行信息披露。这种平台在借贷关系形成的过程中本质上充当了信息撮合的角色，引入资金第三方托管之后便能杜绝资金流进平台账户，是最为安全的一种模式。

第二类平台则是企业主为了自身融资需求而开设的P2P平台，从网上融到的资金主要用于给自己的企业或者关联企业输血。而这些企业通常是无法通过正常渠道获得贷款的企业，或者因经营不善但又亟需资金的企业。当投资者的资金能让企业扭亏为盈的时候，或许还能保证P2P正常运转，但一旦这些资金不足以改变企业走向之时，P2P平台便难以为继，投资者也将血本无归。

业内对于这个行业的风险，第一条便是法律监管方面，目前关于P2P没有专门的法律，甚至尚未有监管部门的统一规范。而缺乏监管是之前P2P鱼龙混杂、问题频出的最主要原因之一。同时，小微企业贷款本身的高风险。解决小微企业融资难、融资贵是世界性的难题，而P2P的放款对象主要是小微企业，这也注定了其信贷业务的高风险。

事实上，要有更完善的监管政策和机制来约束这一新兴行业的”野蛮生长“，最基础的就是要对资金的去向严格监控，同时也要对P2P平台设立准入门槛，谨防信用度不高、抗风险能力弱的经营者进入。作为投资平台，P2P要有严格的信息披露机制。不仅如此，P2P市场的长远发展，还必须建立一个完善的信用体系。在规范中发展，P2P行业监管箭在弦上。

世界最著名的P2P公司lending club的CEO Soul Htite在接受媒体采访时表示：“现在不仅仅是在中国，在全球范围内，有很多VC(风险投资)开始投P2P公司。总体来说，一家公司建立之后总是会经历四个阶段。第一阶段，公司做出一套系统，VC看了之后说，“我能够看懂他们的商业模式。”第二阶段，公司吸引高质量的管理团队来管理。第三阶段，公司吸引到VC来投资。第四阶段，接受监管。但监管这件事情，如果到了第四个阶段才去考虑，就已经太晚了，所以考虑监管的问题应该是在第一阶段进行。”

面对即将来临的互联网金融监管，许多平台已经主动变化，迎接未来的监管。未来的P2P网贷有如下几个趋势：

趋势一：借款人由个人变成企业。传统的P2P模式下，借款人一般都是自然人，金额最高只有几万元。而随着P2P的进一步发展，企业逐渐成为借款的主要力量。借款金额从几百万到上千万不能，借款周期从1个月到12个月不等。

趋势二：融资性担保公司的参与。传统的P2P没有担保机构的参与，投资人的本金和收益没有保障。引入了融资性担保公司为借款企业进行风险控制，并做全额本息担保。如果借款企业无法按时归还本息，担保公司将全额代偿。

趋势三：信息公开、透明。目前，许多网贷平台对于借款信息只是寥寥几句的描述，投资人无法了解更多的信息。由于信息透明度是投资人衡量网贷平台的重要因素，因此将借款环节的各种信息进行公示，让投资人了解更多的信息，成为网贷的的趋势。

趋势四：投资起点金额低。起点金额直接决定了参与投资的人数。目前，网贷平台的起点投资金额为100元。

趋势五：债权可转让。在平台上投资以后，如果急需用钱，可以申请转让，转让成功后即可退出。

业内人士认为，P2P互联网金融平台只有适应未来的趋势，并主动做出变化，才能在监管政策出台后，在互联网金融大潮中站稳脚跟。

有网贷业的业内人士向记者透露，和传统的银行贷款相比，P2P借贷的单笔金额很小，一旦出现逾期，催收成本会比前者高很多，即使是以安全和稳定而著称的“房产抵押”，如果出现逾期，最终也会涉及到一个房产变现的问题，如果平台在贷后处置上没有形成严谨的体系，也没有很好的追偿能力，那么最终一样会形成坏账。

上海知名网贷平台钱多多的研究人员也分析称，很多以抵押模式为主的平台习惯去和银行类比，认为银行能做的自己也能做。可银行在催收和不良债权处置方面有较多途径与资源，逾期贷款的收回率、变现率有一定保障。如果P2P借贷平台无视这些差别，盲目按照银行的风控指标设定自身的业务指标，最终会发现自己没有能力承担这些额外的风险。

值得一提的是，目前大多投身与P2P理财的投资者大多都不能够意识到风险。“不少投资者不是因为能够承受风险而去投资P2P的理财产品，而是盲从于市场的逐利状态而去投资。”易德勤介绍，P2P机构要想长久发展，给用户创造价值的前提是要保住投资者的钱袋子，其业务模型能够符合基本的金融规律和风控规则，进而覆盖P2P隐含的风险，走长远和良性发展的道路。投资者要加强自身风险教育，平台也有义务进行投资者风险启示。但关键还是统一的风控监管模型的出台，特别是其背后征信体系的完善。

中国银监会创新监管部主任王岩岫在6日的北京“2014互联网金融创新与监管论坛”指出，互联网金融活动本质上仍是金融，其实质就是指金融首先是一个高负债、高杠杆的行业，面临着许多风险。因此做金融，必须要受到严格的监管。互联网金融要以客户需求为中心，以金融规律为边界，以风险可控为底线，以消费者保护为核心，要走经得起周期和风险检验的可持续发展道路。

中国政法大学教授、浙江鑫合汇平台专家顾问李爱君教授则表示，大家对P2P的定性是民间借贷。但是监管的思路应该不是监管‘民间借贷’这种融资的方式。监管应该从责任的层面上严格的控制借款人信息的真实、准确、完整，在严格的法律框架下，从责任制度的层面来尽最大的义务，向双方提供一个签订合同的机会。

“而P2P网贷平台的风控关键在于交易背后的征信体系，由征信体系到信用体系再到知识体系，由这一切所谓的体系化、标准化去解决信息不对称和低成本问题。只有做到这一点，才可能通过软件技术、金融、风控等实现运作的高效化与服务化，才使得互联网金融的生态变得更加健全。”一位浙江P2P平台CEO说到。

来源：中国青年网综合