央行降息后 P2P行业将迎来怎样的发展？

申请免费试用、咨询电话：400-8352-114

11月21日，中国人民银行宣布，自11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率:金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时结合推进利率市场化改革。这是央行时隔两年后再度降息。与市场利率休戚相关的P2P网贷行业，或将因此遭遇一系列影响。

投资端:收益率或进一步下降

央行宣布降息的次日，平安旗下P2P平台陆金所便迅速调低了贷款项目的利率。

陆金所公告称，通过平台“稳盈安e”服务达成交易的利率，是根据同期央行贷款基准利率上浮40%来计算的。受央行降息影响，“稳盈安e”系列投资项目的年化利率从11月22日零点开始执行新利率。其中，12个月投资期限的年化利率由8.4%下调至7.84%;12(不含)至36个月的年化利率由8.61%下调至8.4%。“一年期年化利率下调幅度较大，达到0.56个百分点，12(不含)至36个月的利率下调0.21个百分点。”

尽管陆金所降息在P2P行业仍属孤例，但业内普遍认为，P2P平台调低利率将是大势所趋。

“对P2P行业来说，降息会导致整个大型P2P平台理财端产品的收益进一步下滑，当然，此前我们也一直在倡导P2P收益应回归合理和正常值，划定例如年化收益率18%的上限，这次降息正是一个契机。”一位平台负责人表示。

银客网总裁林恩民进一步指出，降息暗示了中国经济放缓程度要比预期的更加严重，在这种大环境下，P2P行业降息在所难免，因为P2P行业一直是利率市场化，“P2P行业是高度市场利率化的领域，市场风险决定了它的利率，而市场风险与央行降息没有本质的关系，P2P平台做的是让收益与风险整体成正比，在现实经济状况下，P2P行业降息是必然的，P2P行业平均年化利率已从年初时的22%降到现在的17%，并且还在往下走，原因很简单，市场承受不了这么高的利率。”

有分析人士指出，P2P行业一旦失去赖以立身的高息优势，部分投资者或将转投其他理财领域，用户群体的缩小将进一步加剧行业竞争。如果平台以贴息方式维护高额的投资收益，公司运营成本势必激增，资金实力欠佳的平台或将在激烈的价格战中加速淘汰。

不过，另一位业内人士却持不同看法，“央行一降息，银行存款、理财产品，还有余额宝等收益率都会往下降。因此，尽管P2P的收益率也会降，但相比之下仍高于其他几类产品，这样反而显得P2P的收益率更有吸引力。”

借款端:坏账率有望降低

上述平台负责人指出，虽然P2P网贷的收益率可能出现下滑，但由于降息有利于改善实体经济，降低借款人融资成本，提高资产质量，坏账率会随之降低，投资人的风险也会随之变小。

“此外，P2P行业贷款利率下滑，有利于吸引更多小微企业通过网贷进行融资。”他进一步指出，“尽管下调了贷款利率，但受银行贷款规模限制，并不能缓解小微企业或个人贷款难的现状。此外，降息短期内将导致银行业息差收入下降，银行头寸反而出现缩紧。因此，之前无法从银行融资的小微企业或个人更拿不到贷款，这对于P2P行业来说也是好机会。”

不过，有业内人士分析，从央行下调利率同时再次放开利率波幅的动作来看，显然是希望倒逼银行将来为小微企业提供更多更好的服务。那么，即便短期作用有限，但长期趋势已然，未来借款端的竞争终究会越来越激烈。所以，接下来P2P行业或迎来深度洗牌，投资者选择P2P平台也要更谨慎。

他建议投资者，着眼P2P和银行相比的核心竞争力——技术，即互联网带来的效率提升，“P2P和银行最大的不同就是可以做到真正的利用互联网，绝不仅仅是网上银行什么的，可以做到效率更高，成本永远比银行放贷更低，收益却能尽可能地高。市场经济下，成败就看谁的效率更高。所以，选择有技术创新能力的平台不会错。”

另外，除了平台，项目的选择也至关重要。