陆金所计葵生：中国P2P行业应该这样走向成熟

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摘要：计葵生表示，从行业角度来讲，各地的P2P行业协会、相关第三方机构也从P2P平台外部对其进行监督，制定行业准入标准、评估体系，发布平台或借款人白名单、黑名单等等。

作为世界互联网金融发展最快的市场，中国P2P行业规模已经走在世界最前列，而且发展空间依然巨大。与此同时，中国P2P行业总体上尚显稚嫩，经过几年发展，现在已经到了走向成熟的关键节点。

在此背景下，如何促进P2P网贷行业持续稳健发展是所有相关企业以及监管部门共同需要面对的课题。我们认为，建立更完备的风控体系、规范行业自律与准入、明确鼓励创新的监管政策是P2P网贷行业走向成熟的必要条件。

建立更完备的风控体系

互联网金融本质仍然是金融，金融属性并没变化，风险控制同样是P2P网贷行业关键因素之一。陆金所三大目标中，有两项都与风控有关，一是建立起更完备的风控体系，二是帮助客户提升流动性风险防范能力，这都体现了陆金所对风控极其重视。因为我们深知，风险如果控制不好，投资人权益维护不好，平台是难以存活的。

在中国统一征信体系尚不完善的情况下，各家P2P平台在风控技术、风控模型设计方面都需要不断完善。目前，主要P2P网贷平台大多在这一方面进行了有益探索。我们认为，网贷平台除了必须具备一套自己的风控系统和专业风控人员外，还需要通过创新商业模式降低信用风险。

目前，降低信用风险并不容易，陆金所也在不断探索和创新。之前，陆金所在业内首个采用第三方担保为P2P提供风险保障，现在又再次提出“去担保”引领行业转变模式。未来，P2P平台可以设立类似银行风险拨备“准备金”，从每笔交易里计提少许比例用于未来坏账偿付;或者利用互联网低成本优势将投资者资金进行分散投资，从而分散风险。

良好的自律是一个行业持续发展的重要因素，P2P行业同样如此。从企业内部来说，企业自身要对平台产品、交易的合规性、安全性进行自我约束。

陆金所自成立以来，一直坚守六大原则，包括“不做期限错配，不以短养长”，强调“专业的风控能力，严格的资产筛选”，“不做资产池，项目来源独立”等。在提出这些原则时，我们当时认为坚持这些原则可能对陆金所短期客户增加会有影响，但对长期发展是非常必要的。而陆金所目前的发展也证明，坚持这些原则能够促进我们持续健康发展，投资者也同样认可。

P2P网贷平台需要有长远眼光，急功近利忽视风控、安全，不顾投资者长远利益去迎合市场，是不能持续发展的。目前出现问题的P2P平台，风险大多是因为流动性等问题所引发。之所以出现流动性不足，很多是因为他们在一些基本原则上自律不够，做了期限错配或者资金池。

从行业角度来讲，各地的P2P行业协会、相关第三方机构也从P2P平台外部对其进行监督，制定行业准入标准、评估体系，发布平台或借款人白名单、黑名单等等。例如，最近中国社科院等机构联合发布了“P2P网贷平台评价体系”，相信类似的评价体系和评级结果的发布将能为投资者提供参考，也能为监管部门提供依据。另外，去年年底上海网络信贷服务业企业联盟发布全国首个《网络借贷行业准入标准》，这些对行业发展都是非常有益的。

目前，上海等地已经建立了P2P网贷行业联盟等行业机构，北京、广东等地也正在筹建。但是P2P网贷行业尚缺乏全国性的行业协会，我们非常期待这一全国性行业组织能够尽快建立起来，并与相关部门一起研究制定网贷行业标准化体系。

鼓励创新的监管政策

从行业从业者来说，我们很高兴看到政府对互联网金融行业的重视，对包括P2P行业监管在内的互联网金融监管政策正在越来越明晰，相信不久之后国家相关部门就会出台。监管明确对互联网金融发展非常必要，P2P网贷行业需要监管部门划出红线。同时我们认为，这种监管政策应该鼓励创新，允许企业试错，这样行业才能够不断创新发展。

在最近相关监管部门领导的表态中，监管部门对P2P行业的一些基本原则已经基本确立，这也让P2P行业在监管政策正式出台前有一个调整的缓冲空间。陆金所一直认为，互联网金融监管应是用风险管理的方式来监管，明确哪些事情P2P平台不能做，比如不能做资金池，平台自身不应该提供担保，不应该做任何期限错配。同时也要明确还有哪些事情是P2P平台必须做的，例如平台所有资金必须要经过第三方，P2P行业需要有一定门槛，交易必须在线上进行，能够实时监控等。

中国P2P所处的环境与发达国家仍有较大的不同，整个市场的透明度还不高，法律上还面临着“非法集资”等法律条款限制，P2P平台质量参差不齐。因此，我们也建议监管部门是否可以明确P2P平台对投资者保护要有某些措施，例如要有第三方监管、设置风险准备金以及允许第三方保险公司提供保险;在法律上，是否可以对“非法集资”这一条款进行适当调整;在门槛上，能否设置一种机制，要求P2P平台的交易信息必须保持透明，能够实时监控。而对P2P企业进行动态持续的监管，会比仅仅设定资金准入门槛效果好得多。

进入P2P行业的企业越来越多，竞争不可避免。但目前对这个行业更为重要的，是共同打造一个良好的行业创新生态。现在P2P网贷平台共同的目标还是扩大行业市场，满足未被传统金融机构满足的金融需求。因为中国的P2P行业潜在市场很大，大家都可以发展。

中国的P2P行业规模已经世界第一，发展速度和机构数量令人瞩目。中国P2P行业的发展模式、行业自律、监管政策、行业生态也必然会对世界其他国家P2P行业的发展有着极为重要的参考价值，是中国在金融领域对世界的一大贡献。我们认为，作为一种责任，无论是中国P2P行业从业者还是监管者，也都应该以更长远的眼光来促进中国P2P行业的成熟。