P2P资金渠道成风控难点 第三方支付抢托管

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随着P2P网贷爆发式的增长，平台资金托管日益受到重视，同时也成为第三方支付的新业务重点。

10月21日，易宝[-1.96%]支付发布首个P2P资金托管移动平台。汇付天下也在10月20日对外称，接入其托管系统的P2P平台超过300家。

而记者在采访时发现，P2P平台对如何托管、由谁托管仍存顾虑。同时由于监管细则未出台，尚有大量平台没有资金托管，也有投资人表示并不看重。

第三方支付蜂拥

从2013年初推出资金托管，汇付天下在10月20日发布称，接入托管系统的P2P平台已经超过300家。

易宝支付在去年12月才推出资金托管，移动端是其发力点。在10月21日的资金托管移动平台解决方案发布会上，易宝支付销售中心行业客户总监李亚雄回应本报记者表示，目前互联网金融已经是易宝支付的一个重点行业，现在虽然缺少统一的标准，但今后会细分出P2P、众筹、金融理财超市、票据、供应链等等不同的团队，做到更专业。

记者向几家支付公司及接入托管的平台了解，目前的资金托管业务模式并无明显的差别：首先需要平台在第三方支付设立一个账户，再由投资人及借款人设立二级账户，分别与自己在P2P平台上的账户相关联。

平台发布一个借款标的，投资人选择投标后其支付账户内的资金会被锁定；满标之后，平台发布指令，第三方支付公司将钱由投资人的支付账户转入借款人的支付账户；之后借款人就可提现到以指定身份证信息开户的银行卡。期间还需要客户提供交易密码及手机验证码。还款时也是由借款人支付账户直接划转至投资人账户。双方支付账户内的资金变动也会更新反馈至双方的平台账户。

汇付天下向本报记者回应称，其托管账户体系还会定期对合作平台的每一笔借款交易进行抽查，一旦发现异常，立即暂停交易并冻结资金。这样的规则回绝了不少不甚合规的P2P平台。

盯上这个市场的远不止上述这两家公司。

“从今年下半年，互联网金融已经是我们的重点业务。”北京海科融通支付服务股份有限公司系统研发维护中心产品总监陈岩告诉记者，除了为公司旗下P2P平台众信金融提供托管，海科融通正在全面推广其资金托管系统——金钱包。陈岩介绍，其业务优势在于除了网银充值，还支持线下及手机端APP刷卡充值。

国付宝也回应表示，互联网金融业务是其重点业务，并称目前接入的P2P平台近200家。

资金托管存盲点

从去年到今年，《华夏时报》记者接触到的四川、江苏、深圳等地的多例P2P跑路案件中，投资人的资金无一例外打入了平台负责人的个人银行账户。记者问及是否对此问题有过顾虑时，投资人都表示因为许多平台都是这样做，并没有过怀疑。

而也正是从去年到今年，监管频频喊话，示警不能做资金池。但对于什么是资金池却无明确说法。是否没有资金托管就是资金池，也并无定论。

投资人羿飞（化名）告诉记者，即便从目前来看，没有资金托管的平台仍然占了多数。今年4月浙江中宝投资因经侦主动介入而停止运营，事件起因是当地的人民银行中心支行向警方移送了平台负责人个人银行账户交易异常信息。“此前平台普遍使用负责人的个人账户，中宝投资出事以后到现在，平台普遍有所顾忌，现在使用企业账户是主流。”羿飞说。

而汇付天下旗下汇付数据互联网金融部总经理钟红波也表示，市场上可能有60%的P2P都是将资金汇集在平台的中间账户，第三方支付或银行都只是通道。

引入资金托管都是为了彰显平台的安全性，而没有接入托管平台的原因却很多。

人人贷首席运营官顾崇伦在此前发表的署名文章中称，比较成熟的第三方托管应该类似于证券交易中的流程。在该业务中，投资者的证券账户（证券部分）与证券保证金账户（资金部分）分别由证券公司和银行管理，彼此相互隔离。

顾崇伦认为，第三方支付的P2P资金托管并未像证券交易中那样为每个第三方支付用户开具一个独立的银行存管账户，使第三方支付和P2P平台都有挪用资金的可能性。

同时，在证券交易中，银行还需要根据证券登记结算公司的交易结算数据和证券公司的证券交易、股份管理的数据进行清算核对，避免用户资金被挪用。但P2P行业同样没有类似登记结算中心这样的独立机构来核对清算。

他由此认为，目前的托管虽然杜绝了平台虚拟提现指令的部分问题，但对于可能存在的平台虚拟标的等行为还是无法完全杜绝。同时对于第三方支付是否具备资金账户托管的资质与能力也存有争议。

而多位受访者也都向记者表示，针对平台通过设立虚假标的来吸收资金的行为几乎没有有效的甄别办法。

除此之外，成本也是不得不考虑的一个因素。据记者了解，目前第三方支付的资金托管费率在3‰左右，而银行的资金成本几乎可以忽略不计。

在羿飞看来，不愿托管的另一个原因还在于一些平台对沉淀资金的觊觎。“一般在成功投标之前，平台会有一部分的站队资金，而且资金提现也并非实时，部分网站是T+3，这样就会形成一笔沉淀资金。从以往平台跑路的案例来看，大多都是把这笔沉淀资金挪用，甚至拿去放贷。”羿飞表示，正因为监管没有明确要求，平台接入托管的积极性有限。

他表示，去年开始陆续有平台将资金托管作为宣传点，确实吸引了投资者的关注，但现在来看，托管并不能实质性解决虚假标的等安全性问题，更多只是反映平台的“态度”。

银行积极介入

虽然有争议，目前为止，第三方支付仍是P2P资金托管不多的选择之一。而尚无一家银行正式面向P2P推出资金托管业务。李亚雄认为P2P面临着“要么资金托管，要么资金池”的现状。但值得注意的是，银行的介入正在加快。

10月15日，拍拍贷宣布与长沙银行达成合作，将“用户的资金归集到长沙银行，形成一定程度的托管形式”，并由华安基金提供余额理财业务。

拍拍贷方面在10月21日回应本报记者表示，与长沙银行合作是想在未来实现账户的点对点，即由投资者的银行账户直接对接借款人的银行账户，由银行完成资金清算、划拨等，但“这是一个长期的过程”。

“我们会根据监管要求，去实现资金无风险的链接，而不是简单地采用现在所谓的资金托管的方式。”拍拍贷方面表示。

陈岩认为，银行之所以没有全面进入P2P资金托管，一方面有监管不明和P2P行业体量小的原因，“银行的主要收入是利差，对于规模比较小的P2P也确实看不上”；另一方面是因为“P2P个性差异大，对于系统的定制功能较多，银行方面程序流程繁琐，赶不上P2P的需求变化”。

李亚雄也认为，体量小只是一个方面，更主要的原因是银行受到的监管制约比较严格。而即便银行放开业务也不会对第三方支付产生大的影响。因为银行托管准入门槛比较高，一般要求日均存款在1000万元以上。

汇付天下及国付宝也都回应称，第三方支付与银行不存在直接竞争关系，不是你有我无的概念，而一定是一个合作的关系。

在10月20日银客网A轮融资发布会上，银客网总裁林恩民向《华夏时报》记者表示，他们目前选择的是汇付天下的托管系统，而之前也有不少城商行来询问过资金业务。在他看来，银行虽然费率较低，但目前能够提供的只是存管，资金的划转权限还在于平台；与银行的合作还要求平台在数据、后台等方面进行技术对接。

支付清算协会业务协调部杜晓宇向本报记者回应称，从他个人观点来看，未来对P2P的资金托管的规则会比较严格。银行与第三方支付也不是谁在抢市场，而是市场的主动选择，这个自主选择包括便捷性、安全性，还有投资人的信任程度等等。