下半年 保险+P2P模式或成型

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P2P近段时间接连曝出风险事故。继大量P2P平台被曝“跑路”后，被投资人视做救命稻草的担保公司也上演“失联”的戏码，引发担保信任危机。更重要的是，目前P2P平台与担保公司合作的模式不被监管层认可，而担保公司本身违规操作较多也备受诟病。监管部门正在考虑P2P行业新的风险安排体系，有可靠消息称，银监会正在考虑引入专业保险公司，来帮助P2P借贷行业控制风险。

新模式下半年有望推动

就在上周银监会召开了P2P监管座谈会，主要议题为讨论P2P的风险控制模式，引入保险公司担保制度也成为议题之一。

一位接近银监会的人士对记者表示，上述座谈会上专门讨论了通过引入保险公司担保制度来转移P2P借贷风险，“监管层还是希望通过引入一些有实力的、大规模的担保机构来分担风险。”据悉，会上并没有讨论如何开展合作等细节问题，还停留在探讨阶段。“这其中涉及到保险公司产品的设计等诸多问题，还没有形成一个最终的结论。”

自P2P行业出现以来，多次出现P2P平台创始人携款潜逃、P2P平台因风控不佳倒逼清算的情况，监管层希望通过制度安排，帮助P2P平台控制风险。

早在监管部门介入之前，就已有保险公司展开这方面的尝试，中国人寿一位工作人员表示，2014年5月，中国人寿财险已与财路通签订了P2P合作协议。

而整个行业的推动，上述业内人士认为“就目前情况来看，之前预计6月底能出台的监管框架，时间上又得往后延，估计要推迟到下半年才能出台。”

担保+P2P风险不断

监管部门努力倡导P2P+保险的模式是因为P2P+担保公司的模式风险不断暴露。目前P2P平台与担保公司合作进行资金担保的模式主要分为两种：一是平台自身有担保公司，二是与第三方担保公司进行合作。而按照目前的监管趋势来看，这两种模式存在较大风险，或都将成为历史。

银监会创新监管部主任王岩岫表示，P2P不应该汇集资金，在途资金和投资者的资金都要由银行或第三方支付机构进行托管，同时P2P本身也不得进行担保，不得承诺贷款本金的收益，不承担信用风险和流动性风险等。

正酝酿“去担保”的陆金所有关人士就曾透露，“陆金所P2P平台注册账户175万，借款人数10万，平均借款规模5.9万元，期限23个月；坏账率仅有1.5%，这是因为业务开展时间短，大量贷款尚未走完偿付周期，预计未来会走高”。相应的，担保公司的赔付压力就增大了。“目前，网贷平台存在伪担保泛滥和大量超额担保的现象，担保模式下的P2P平台仍面临较大的风险，而风险准备金模式的保障范围也很有限。”某P2P平台负责人表示。

“我们也就这个问题和河北省的多家财险公司进行了联系，或许这是未来的主流趋势”，我省P2P企业人文贷有关人士告诉记者。

利于P2P行业整体风控水平提升

风险控制是P2P行业健康发展的关键，而保险公司经过长期的运营和经验积累，具备了较强的风险意识和专业的风控能力。“与担保模式相比，P2P与保险行业的结合将更具有优势。”我省人文贷有关人士认为，在资金安全方面，通过与保险公司的合作，为客户的资金提供平台风险准备金机制与财产保险的双重保障，实现客户资金的安全管理，并形成相对封闭的资金环境，此举值得在业内推广。

保险公司具有经营范围广、资产规模庞大、覆盖地域范围广等多方面优势，并且有很强的风险控制能力，这些都是P2P公司对于合作前景看好之处。且保证保险和信用保险均是以信用风险为保险标的的保险，究其原理就是把债务人的保证责任转移给保险人，当债务人不能履行其义务时，由保险人承担赔偿责任。险资的最大好处是，盘子够大。

我省一家财险公司人士也谈到了一些或许成为双方合作的制约性因素，在他看来引入保险对P2P平台进行承保，需要考虑两方面问题，一是在交易结构上，究竟是保项目还是保平台，因为二者对应的交易结构很不一样；二是在没有足够的数据和经验积累的前提下，将来开展业务过程中，如何科学设定产品费率。如此来看，保险公司充当“担保”虽箭在弦上，但却任重而道远。

上述保险人士也展望了乐观的一面，保险作为一种金融服务，跟P2P合作应该是有市场的，通过P2P平台为投资者服务，或者说为投资者提供保险，也是一种非常好的专业体现。以前保险只保房子、保车辆、保企业财产、保人身意外风险等传统保险标的，现在，在P2P平台里面，平台的保险，投资人的安全，借款人的保险，这些都是新的市场需求，而且需求量与日俱增，应该会是一个新的市场。