金融开放趋势下商业银行风险的演进

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　　金融开放趋势下，利率管制与商业银行风险的演进。首先，人民币利率本地化与境内外币利率国际化的矛盾引发的风险。一方面，外币存贷款利率水平具有市场化和国际化特征，不仅巾市场决定，而且与国际仑融巾场密切相关；另一方面，人民巾存款利率基本上是固定的，贷款利率大体上采取30％的幅度浮动。当人民币钟师(丰要是美元)之间出现较大利差时，就会产生“货币替代”现象，潜在的人民币存贷款会转换为外币存贷款。人民币汇率的相对稳定，加快了人民币存贷款的“货币替代”、“货币替代”将加剧我国商业银行市场份额的流失。其次，国内商业银行与外资银行利率政策“不对等”的矛盾引发的风险。一段时期内，外资银行的利率水平基本上是由其根据国际金融市场和国内容户的情况白主决定，而国有银行利率决定的权力相对较小，不能根据金融市场和客户情况自行决定利率水平。

随着境内外资银行人民币业务的不断扩大，这种利率政策的“不对等”将会给国内商业银行的业务开拓和风险控制决策带来困难。再次，业务综合化与资产定价能力矛盾引发的风险。外资银行虽在国内开展业务遵循分业经营的原则，但事实上外资银行往往具有集团化经营的特点，这些外资银行大都与具有影响力的跨国金融集团相联系，因而其业务具有综合经营的特点，在境内外资银行开户的企业或个人，往往可以在金融控股(银行控股)集团范围内享受综合金融服务的优待。业务综合化经营过程中r证券交易佣全、保险费率确定都已实现市场化，而只有存贷款业务的定价是有管制的。由此，形成了具有代替性的不同金融业务定价机制的差异性，对以存贷款业务为主的国内商业银行的利润创造和风险管理产生约束，不利于经营发展。最后，利率市场化的不适度，也会加重商业银行面临的风险。国内商业银行与外资银行在公司治理结构上尚有较大差距，而完善的公司治理结构是有效形成资金价格的前提。

这样的话，国内商业银行在缺乏利率形成机制的基础上与对手进行竞争，风险可想而知。而且，人们似乎一直担心尚处于寡头垄断地位的国内商业银行会利用利率市场化达成共识，进而通过垄断存款低利率和垄断贷款高利率排挤其他银行机构。利率市场化后，利率会频繁波动进而出现利率风险将不可避免，而与具有丰富风险管理经验的外资银行相比，国内商业银行在多年的利率管制下恰恰缺乏适应利率波动和管理利率风险的经验、技术和人才，这本身就是一种风险。