解密西门子财务公司

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    西门子成立于1847年，总部设在德国柏林和慕尼黑，经过160多年的发展，业务已经遍及世界190多个国家，是世界上最大的电气工程和电子公司之一，业务涵盖信息与通讯、自动化与控制、医疗器械、家用电器产等多个领域。西门子集团最初的资金管理业务全部集中在集团财务部（又称“中央财务部”，CF），1997年，西门子将除集团金融政策制定职能之外的全部资金财务及金融业务职能完全从集团财务部分离出来，成立了西门子财务公司（Siemens Financial Services，SFS），作为负责集团具体金融业务动作的职能部门。2000年4月，SFS又从职能部门进一步发展成为集团100%控股的独立法人，以适应金融市场及自身发展的需要。SFS为西门子集团贡献了大量资产和稳定的高盈利：运作的资产平均在120亿欧元，占西门子集团总资产的15%。2011财年（2010年10月1日到2011年9月30日）西门子集团营业收入达到735亿欧元，其中西门子在中国的总营收达到63.9亿欧元。

    SFS已成为其集团不可或缺的重要组成部分，虽然其从资产负债表上反映的资产额仅占集团资产总额的15％，但其代集团管理的资产还有600亿欧元（表外）。SFS在集团全球性的融资券安排（如欧元中长期债券、欧元双边信贷以及以美元计价的银行贷款）中发挥核心作用。

    “三个中心”的定位

    西门子集团对西门子财务公司的定位是：金融服务中心、金融营运中心和利润中心。按照这种定位，其职能分为两个方面：一是针对工业企业的特殊性提供专业化的融资服务与安排，即“内部银行”职能；二是以满足集团成员企业需求为导向，向它们提供全方位的财务管理咨询与金融支持。

    SFS是为整个西门子公司提供金融服务的窗口，是一个受控制的金融服务提供商，其业务模型基于产业技术和金融市场的联合，为集团提供产品、服务、专业化证券投资的解决方案。上述各种活动紧紧围绕西门子集团的需求。

    SFS的职能部门包括财务部、科技服务部门等，扮演了两个角色：一是服务于下属单位，通过提供金融方案和财务建议支持并运营公司，为西门子创造具有竞争力的优势，帮助成员单位在所处行业领域有一个最好的发展；二是作为一个高效的风险管理人，帮助成员单位防范、规避风险并为西门子集团创造利润。他们有专业的技术团队和专家，主要从事租赁、设备融资、股权融资、项目融资、投资管理、保险管理以及司库业务（负责全球的司库业务）。

    SFS的金融服务主要是为市场中B2B的业务行为提供定制式的解决方案，其业务分为两大类八大业务领域。

    一是资本类业务，包括在欧洲、北美的设备融资和租赁、流动资本融资（包括应收账款融资）以及股权融资。设备融资主要集中在欧洲、亚太和北美，涉及能源、医疗、电力等方面；应收账款融资有32亿欧元（2010年9月数据）。股权投资主要是与西门子相关的基础建设部分的投资，尤其关注能源生产、电信和机场项目等方面；其股权投资与国内的投资有别，主要是投资基础设施，获利后就立即转让，并不长期持有，但也有特例，如设备投资，一般持有比例较小（30%以下），是否出售要看大股东的意见。对于一些小额的股权投资（主要集中在基础设施方面），主要也是为了推动集团的发展。

    二是费用类业务，这是财资管理的重点。包括项目和出口融资、投资管理、保险及司库和融资服务（TFS）。项目和出口金融是指计划项目的咨询和服务以及西门子项目的出口理财；投资管理包括机构资产的管理以及西门子公司养老金计划的定制服务解决方案；保险主要指咨询和经纪业，包括西门子集团和其他公司基于保险的风险转移解决方案以及西门子员工的保险和金融投资解决方案；司库和融资服务（TFS）指西门子全球融资理财与现金流、利率和外汇管理，即“内部银行”职能以及对外部公司（第三方）的司库咨询和系统解决方案。