经济转型岔路口 四问银行对接实体经济之策

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在四季度，加快调整经济结构、优化信贷结构以改善对实体经济的金融服务，仍然是重中之重。

9月26日，本报与江苏银监局在南京举办了“金融如何支持实体经济转型”研讨会，香港中文大学教授、教育部长江学者讲座教授何佳主持圆桌讨论。研讨会上，银行机构嘉宾表示，在实体经济转型的同时，也伴随着银行机构发展模式变革，如何平衡银行长期转型与当期经营压力，将考验监管部门、股东、高管的智慧。

另外，在号召银行将信贷资源向中小企业进一步倾斜的同时，政府部门还应该做好征信系统、信用体系建设等配套服务。

何佳（香港中文大学教授）：作为银行业的一线管理者，大家如何看待实体经济转型？

【中信银行嘉宾】

经济转型包括两方面，一是经济结构从传统产业向新兴产业转型；二是产业从低端向高端转型。银行无论是从控制信贷风险，还是取得贷款收益来考虑，对于在这些方面的转变，本来是很敏感的。

现在大家说得比较多的是，和前几年相比，银行信贷资金比较少流入实体经济。但是这个不能简单类比，因为很多传统行业的发展已经到天花板，像钢铁等行业的产量已经很大，没法再增加，这些大量消耗资金的行业不能再增加贷款。因此，从总体资金的供应看，这些行业消耗的资金开始变少。

未来真正的新兴产业，或者靠内部挖潜的企业，或者靠从低端向高端升级的企业，消耗的资金量和过去的传统产业是不一样的。所以我认为资金投入这些产业是正常的。

【平安银行嘉宾】

关于经济转型，就是原有的发展模式需要改变，从粗放式发展，转到集约性发展，产品、行业升级换代。在经济转型时候，国家会出相应的产业政策，但我们基层感受不是特别明显。相反GDP或者短期某个行业突然做到全球老大，让它转型应该是很难，要把过去的东西抛弃掉就更难。

另外，我们接触到的企业，普遍的负债率过高，对银行负债的依赖度过高，尤其是发达地区，靠负债去滚动投资，这些企业惯性的增长方式也很难实现转型。

【建行嘉宾】

过去10年，在江苏的经济结构中，有两个行业的发展特别快，一是造船产业，江苏省应该是全国造船第一大省，造船行业的发展能力非常强；二是光伏。这两个产业实际上都与出口外向型经济是紧密相关的，所以在这次金融危机中，受到的影响还是比较大。现在回过头来往前看，我们造船、光伏的生产能力确实是过剩的，这也就给了银行一个课题，就是回到前几年的情况下，银行的信贷应该怎么做？

何佳：在实体经济转型时期，也会伴随着银行机构自身的转型，对于这一点大家是怎么看的？

【平安银行嘉宾】

现在的银行发展模式是粗放型，每年增加贷款，资本充足率不够，就向社会融资。实体经济出问题，就投向政府贷款，加上政府的保护，掩盖了不良资产。银行发展靠利差，也很难转型。只有触及到银行投放的贷款风险爆发，它才会转变。

【交行嘉宾】

实体经济转型发展是国家的战略，商业银行现在也在制定向未来转型发展的战略。但是，在这个过程中，银行如何做到远近结合，标本兼治；长期转型发展、培育与当期经营、现状冲突的结合点在哪里，这些问题都是值得我们深入探讨的。特别是在现在经营发展的要求下，靠转型业务还难以支撑短期指标的发展，这也是商业银行的难处。

【中行嘉宾】

实体经济是一个整体，应遵循优胜劣汰法则，既要有企业死亡、衰退，也要有企业诞生、成长。在这其中金融机构并非扮演拯救实体经济的角色，而是本身就要参与实体经济的大循环。

在完善的市场经济体制下，金融机构会很自然地去参与实体经济。就像今年发现项目不足，投放会有压力，或者说部分企业出现困难，这些都是市场经济运行的正常反应。那么，对于金融机构，比较好的项目，大家都会去争抢。其实我觉得只要在银监部门制定的游戏规则之内，市场经济的无形之手就会发挥作用，对于优质贷款客户，贷款的价格会下降，条件也会改善。相反，对出现问题的企业，贷款的价格就会上升，条件会增强。

总的来说，金融参与实体经济的正确做法是，在一定的市场经济游戏规则之内，作为金融机构、监管机构、经济实体，都应各司其职，不能仅对金融尤其是银行提出更多要求。

另外，今年以来除了遇到贷款客户有效需求不足外，在风险控制方

面压力也很大。除了市场本身风险以外，我们还感觉到企业之间的互保和连环保也是大难题。有的客户自身经营没问题，但是为他做担保的担保人发生问题，然后就牵连到他。如果是多家企业连环担保的情况，那么这个问题就更大。这个事情也值得我们去思考。

【中信银行嘉宾】

当然，除传统产业外，银行还有其他选择，比如政府平台，或者基础建设之类。银行是企业，是逐利的，除了应有的社会责任外，还一定要追求利润。他看这个产业、行业或企业风险小，收益还不错，自然就做了，我觉得这是一个选择问题。

总体来说，做实体经济的浇灌者，是我行一向追求的经营理念和社会责任。在客户选择方面，依据国家政策、行业导向，银行会有自己的判断。转型得好的实体企业，银行一定会支持，而且会争先恐后地支持。像几十万的个人贷款银行都做，几百万的企业贷款为什么不做呢？关键就是看经济转型怎么转，结构如何，并且银行怎么判断实体经济的风险。

何佳 ：很多行长也提到，做中小、小微贷款是银行自身转型和银行支持实体经济的必行之路，目前在这块业务大家做得如何？

【光大银行嘉宾】

光大南京分行这两年对实体经济的支持、转型变化非常大，在2009年一季度，当时平台贷款占比非常高，超过60%，这两三年进行了有效的压缩，转型还是比较成功。

从效益上看，中国的利率市场化趋势肯定是不会变，银行利差空间在不断收窄，而中等规模的商业银行对大企业的议价能力相对较弱，对中小企业相对较强，可以取得相对好的利差收益。

【交行嘉宾】

像交行江苏省分行，到9月末估计增加实质性贷款90多亿元，其中投到中小企业的零售贷款，包括个人消费贷款就是60亿元，占贷款投放三分之二。现在的问题不是银行没有投放实体经济、小微企业的动力，最主要的根结还是实体经济层面可选择的企业不多。好的企业往往是各家银行都去争抢的客户，这就造成过度投放，过度投放之后可能又要面临其他新问题。

【兴业银行嘉宾】

支持中小企业、实业是应尽的责任，但也需要社会的综合配套，在小企业的税收、信贷风险的缓蚀、逃废债的打击、银行坏账的容忍度等方面，给予制度性和法律性的支持，这个市场需要培育，否则银行贷款就变成了风险投资者。

【光大银行嘉宾】

年初我们找到了南京的园区，他们对支持科技型小企业兴趣是非常大。但是，科技型小企业成长性可能会比较好，但是有些新的技术、产品能否走出实验室，走向市场，不确定性非常大。从规避风险的角度，银行希望与园区设计某种保证方式，但是往往大家对银行支持中小企业期望值非常高，而政府自己应做的配套，想的反而不够。

例如，在信用环境建设上，商业银行在做授信业务过程中，对人行的征信系统非常依赖，比如说企业真实纳税情况、用电、用水、用气等都可以由政府出面协调，把这些资源整合进统一的信息平台。

【交行嘉宾】

银行的转型发展需要有内外环境支持，外部环境也就是指整个社会的环境问题，特别是信用体系建设这块，在这几年有些滞后。比如评级机构、审计机构，现在有的会计师事务所出具的审计报告是有些不负责任的，这就给银行的信贷投放带来很多潜在的风险隐患。

另外，现在个别企业会建立防火墙，逃废债，银行想诉诸法律，个别司法机构往往以维稳、和谐等理由，要么是对案件不受理，要么是受理以后不保全资产。因为众多新型的行业、企业，处于成长期或者初创期，往往在风险控制方面比较薄弱，银行对它比较担心，如果社会信用体系建设不完善，也不利于银行将更多信贷投向转型的实体经济。

何佳 ：对于配套服务，各位有什么样的建议？