2015年造价工程师《相关法规》知识点辅导（11）

　　1、权益融资成本分为：优先股成本Kp=Dp/P0（1-f）=P0i/P0（1-f）=i/（1-f）；普通股成本（股利增长模型法Ks=Dc/Pc（1-f）+g、；ic/（1-f）+g、资本资产定价模型法Ks=RF=B（Rm-RF））；保留盈佘成本；

　　2、企业筹资的经营风险：产品需求；产品售价；产品成本；调整价格的能力；固定成本的比重；

　　3、企业的资本结构由长期债务资本和权益资本构成；资本结构指的就是长期债务资本和权益资本各占多大比例；

　　4、资本结构是否合理是通过分析每股收益的变化来衡量；财务管理的目标在于追求公司价值的最大化或股价最大化；公司的最佳资本结构应当是可使公司的总价值最高；

　　5、项目融资的特点：项目导向；有限追索；风险分担；非公司负债型融资；信用结构多样化；

　　6、项目融资的框架结构由四个模块组成，项目投资结构；项目融资结构；项目资金结构；项目信用保证结构；

　　7、项目融资的阶段：投资决策分析；融资决策分析；融资结构分析；融资谈判和项目融资的执行；

　　8、投资决策阶段的主要工作：工业部门分析；项目可行性研究；投资决策——初步确定项目投资结构；

　　9、融资决策分析阶段的主要工作：选择项目的融资方式——决定是否采用项目融资；任命项目融资顾问——明确融资任务和具体目标要求；

　　10、融资结构分析阶段的主要工作：评价项目风险因素；评价项目的融资结构和资金结构——修正项目融资结构；

　　11、融资谈判阶段的主要工作：选择银行、发出项目融资建议书；组织贷款银团；起草融资法律文件；融资谈判；

　　12、融资执行阶段的主要工作：签署项目融资文件；执行项目投资计划；贷款银团经理人监督并参与项目决策；项目风险控制与管理；

　　13、项目融资的方式：BOT方式；ABS方式；TOT方式；PFI方式；

　　BOT融资的优点：扩大资金的来源，政府能在资金缺乏的情况下利用外部资金建设一些基础设施项目；提高项目管理效率，增加国有企业人员对外交往的经验及提高管理水平；发展中国家可以吸收外国投资，引进国外先进技术；

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