监理工程师考试辅导：国际工程报价2

　　流动资金的考虑

　　一个项目的计划利润也许很可观，但如果承包商在实施过程中没有足够的流动资金作为支持，履约中期所获利润又不能满足流动资金需要，就难以维持项目的正常运转，可能导致公司破产，计划利润将化为泡影。

　　如果流动资金不足，承包商必须考虑银行贷款。这时要采用透支利率，考虑银行将按季复利计息。这样一来，项目的营业额越大，风险也就越大。

　　国际承包工程在履约中承包商可能面对的最大人为风险是付款，即FIDIC合同第60款（验工证书与支付）中涉及的内容。如果业主在特殊条款中删掉预付款，承包商在报价计算时则应考虑必要的周转资金及可能承担的利息，并将贷款利息打入项目成本。

　　承包商在履约过程中尤应尽力收款，抓紧收回验工计价款。FIDIC合同第60款（验工计书与支付）规定，业主支付的流动资金的收款周期通常为30~60天，以便解决部分流动资金。承包商不可轻信业主延误付款的各种借口，因为一旦付款出现问题，将直接影响到承包商流动资金的正常周转，甚至造成断档。承包商应该研究可能影响流动资金的因素，如：是否有预付款周转，业主是否有付款保障，扣留的工程保留金是否太高，合同特殊条款中是否出现业主以材料物资抵付工程款项的情况，等等。

　　工程进度付款要及时结算并确保及时收回，即使是考虑到多种因素，承包商不想根据合同第60款（验工证书与支付）和第69款（业主违约）与业主终止合同，而是希望根据合同第60.10

　　由于市场上的资金每时每刻都在自动生成利息，有时闲置资金的浪费年均可达其原值的20%~25%

　　FIDIC合同第14.3款（提交资金周转估算）规定，承包商在呈交计划和施工组织说明的同时，还要提交一份与之对应的验工；计价产出配置表，即资金周转流动分析。因此，必须统筹考虑项目实施过程中的资金回收问题，在施工组织安排时与验工计价的财务收支曲线统筹考虑。做好流动

　　流动资金的控制也是相当有价值的管理手段之一。在编制流动资金的预算时，承包商必须考虑项目运作中的各个方面，并避免陷入困境，对资金用款情况要有预案考虑。

　　币种和汇率影响

　　由于国际承包王程的财务应收、应付帐款涉及到外币和当地币，而相关货币之间汇率的变动可以造成货币价值的变化，因此签约时与项目完工后同等数量的资金并不会是等值的。承包商在项目实施的过程中，必须注意货币风险。货币不稳定对承包商是一大风险，应该在报价时就做好货币汇率走势的分析和预测，根据项目的实际情况制定有关措施，尽量防范外汇风险，避免或减少可能带来的经济损失。

　　汇率变动对项目成本将造成直接影响，是承包商经常遇到的主要金融风险，集中表现在通货膨胀造成的物价浮动上。在签约时，工程付款通常以当地货币为计算基础，承包商应力争在合同中采用固定汇率，按照FIDIC合同第72.1款（汇率）的规定，通过换算确保收到合适的稳定外币，消

　　要充分考虑可能发生的各类风险，尤其是在经济动荡、通货膨胀严重的国家和地区承揽项目时，使用合同第72.2款（货币比例），应尽量加大外汇比例。如果工程数量B.Q.单中要做分项分配，应该将前期当地软货币比例调高，先收回当地币并早花出去，尽量采购实物，避免货币贬值可能带来的不利影响，并使得最终获利为硬通货。

　　项目一般分为外币和当地币支付承包商的工程进度款，FIDIC合同是按照第72.2款（货币比例）规定的外汇百分比直接进行分劈，从而确定应该支付承包商的外币与当地币的具体数额。也有采用分别列出细目支付的情况，这时承包商应注意在报价时安排，避免货币贬值的负面影响。要严

　　在软通货国家和地区，业主通常喜欢用当地货币支付验工计价，这样可以不承担任何货币浮动的风险；承包商则希望得到可以任意转换成其他国家货币的硬通货，以减少货币因素可能造成的经济亏损。

　　在非自由外汇和当地经济脆弱、货币贬值严重的国家和地区，必须考虑项目的外汇平衡有余，一定要将当地软货币的比例控制在工程自身能够消化的范围之内。

　　另外，FIDIC合同第60款（证书与支付）的特殊条件中还应写明与合同第70款（费用和法规的变更）和第72款（汇率/货币比例）有关的一些具体规定，例如当发生增减后应按相同比例支付，除当地币外的货币应该完全可以自由兑换，等等。承包商在报价时对此应认真研究。

　　如果承包商得到的大部分付款是当地软货币，而承包商投入的流动资金是外币硬通货，则到工程结束时，即使在帐面上获得了当地货币的利润，但受当地货币贬值和汇率变动的影响，承包商拿这些当地币，可能连当初投入的外汇本金也买不回来。这时就出现了帐面虚盈的现象。承包商应该特别注意防止帐面虚盈，必须明白帐面金额（例如应收帐款的盈利）未必是实实在在的可以流通的货币，绝不可将帐面盈利与实际情况混为一谈。

　　我国国际承包公司有时出现虚盈实亏的问题（欠账）。出现欠账本身就是经营者的失误，项目经理是有责任的，看着不行就应该停工或放慢施工进度，因为这时引用FIDIC合同第60款（验工证书与支付）和第69款（业主违约）等是很合理的。

　　“二八法则”的应用

　　影响任何事物的各种因素不可能是均衡分布的。承包商在报价过程中，应该按照“二八法则”，下大力气去找出那些对事物发展起80%作用而仅占事物20%内容的部分，努力解决好这些重点问题。也就是要善于抓住可能影响项目经济效益的主要矛盾。考虑问题的关键是投入的回报要高于一切，而利润的百分比和绝对值应该让位于资金的回报，并据此最终做出决策。

　　当然，重点也不是一成不变的，这就更要做好动态分析。承包商不可被报价计算时的数字游戏所迷惑，一定要联系实际，抓住重点，拿出具体对策，并把有关问题落在实处。

　　可能影响项目经济效益的因素很多，但上述各项因素是至关重要的。承包商在报价进行项目评估时，应该经常问自己：

　　第一，项目的经济结果如何（效益预测）

　　第二，资金多久收回（时间框架）

　　第三，对资金投入的回报率是否满意（与银行存款利息比较）

　　第四，根据现值分析表得出的结论（综合判断）

　　这种报价时的动态分析进行得越深入透彻，决策也就会越正确，得标也就越有把握，获利也就越丰厚。另外，对于潜在的问题和风险应该做好准备，要留有充分的余地。

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