城市基础建设项目融资分析

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　　[摘要]本文依据项目融资的基本理论，选取苏北菜市作为样本，结合其基础设施项目融资的卖践。从城市基础设施的项目背景、项目概况和运作模式等方面考察，总结出项目融资中的一些具体模式在城市基础设施中的应用经验。泛普软件-建筑工程项目管理系统

　　项目融资(project financing)是以特定项目的资产、预期收益或权益作为抵押而取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。该融资方式一般应用于现金流量稳定的发电、道路、铁路、机场、桥梁等大型基建项目。项目融资始发于上个世纪30年代美国德克萨斯的油田开采业，这种融资方式以“项目导向”、“有限追索”和“风险分担”等特色区别于传统的倚重于借款人公司的资信及债务偿还能力的公司融资方式。经过几十年的发展，项目融资已自成一套完整的理论和实践体系，成为国际融资的一个重要分支。作为大型工程项目建设开发筹集资金的一种手段，项目融资方式卓有成效并且日趋成熟，因而在国际上受到项目投资人和借款人的欢迎。随着我国经济逐步融入全球飞速发展的经济之中，项目融资方式作为一个全新的概念和融资方式，在我国中长期建设项目尤其是基础设施建设项目中，已逐渐为人们重视和利用。在经历了2007年开始的全球性金融危机的背景下，中国政府开始实施四万亿刺激计划，但是四万亿的规模仍然只是初始的投资规模，政府希望能够通过四万亿带动社会更大的投资规模，而如何带动社会投资，尤其是如何引进和利用好外资，是个很大的课题;因此，研究项目融资的策略具有很强的现实意义和应用价值。泛普软件-建筑工程项目管理系统

　　一、项目实施背景泛普软件-建筑工程项目管理系统

　　苏北某市，因为经济基础较弱，城市化进程进展缓慢，在“十五”期间，积极推进城市化进程，通过各种基础设施融资渠道加快城市建设的步伐，在短时间内城乡面貌发生了显著变化，近几年更是陆续修编了城市总体规划和专项规划，开展了城市建设综合整治，实施绿化工程、市区道路改造工程，城市基础设施不断完善。2007年某市市政府工作报告提出：突出做大做强市区，按照“一年见成效、三年展新貌、五年大变样”的要求，提高城市规划和建设水平，进一步深化和完善城市总体规划、市区近期建设规划和重点区域控制性详规，加快城市建设步伐，加大水环境治理力度，积极推进城内河道周边景观带、特色水景、风景区建设;通过彰显城市特色，努力把市区建成人居环境舒适优美、人与自然和谐相处的生态园林城市。泛普软件-建筑工程项目管理系统

　　二、项目概况泛普软件-建筑工程项目管理系统

　　随着城市工业化的快速推进，污染物质的排放持续增加，水环境逐年恶化，难以满足城市发展和人们生活质量提高对城市河道及周边水环境质量的要求，更严重影响到城市的招商引资形象，急需整治。一条河道贯穿苏北某市，对它的全面整治是推动该城市发展、提高人民生活质量的需要，同时也是某市配合实现国家提出的节能减排目标，严格河湖管理和保护，全面开展城乡河道疏浚整治的需要。某市市委、市政府将城市河道整治工程列入市经济社会发展重点工程，提出加大力度整治河道，改善城市居民的生活环境，恢复河流的自然生态。项目工程主要包括河道疏浚、两岸绿化、道路工程、桥梁工程、生活生产污水有组织排放、雨水排涝、供电、集约化管道、征地拆迁等。整个项目总投资21亿元，项目建设期为五年。泛普软件-建筑工程项目管理系统

　　三、运作模式和主要做法泛普软件-建筑工程项目管理系统

　　1、项目运作模式www

　　城市基础建设项目中的工程比较多，其中的道路工程、桥梁工程采取的是以项目收益为担保向国家开发银行进行贷款的融资模式，然后公开向社会招标，指定出资方负责建设，市政府组织有关部门和专家进行验收，之后由出资方在市政部门管理下负责具体运营，设定运营期限，期间的收益全部归出资方所有，并用来偿还银行贷款。供电设施和集约化管道采取融资租赁的方式，市财政分五年期向融资方偿付债务。其他的项目基本上就是由政府财政直接出资进行建设。泛普软件-建筑工程项目管理系统

　　土地使用上，拟定用土地平衡投资的资金平衡方案，报经市政府审批同意后，市政府划定特定区域土地，将基础设施项目与相应的土地结合，在推进基础设施建设的同时，开展土地整理储备工作。生地变成熟地后，进入土地市场实行招拍挂，土地供应收入全额上缴市财政，市财政在核拨土地成本、计提各项政策性资金和支出后，将剩余的土地净收益拨付给城投公司，用于重大基础设施建设项目投资，推进项目滚动开发，实现项目总体资金平衡。泛普软件-建筑工程项目管理系统

　　2、资金运作方式泛普软件-建筑工程项目管理系统

　　城投公司以启动资金为基础，申请项目贷款和土地储备贷款，启动项目建设和土地储备。土地出让后，实现的土地供应收入直接缴入市财政设立的专户，公司核算土地成本，市财政部门直接将成本核拨给公司的项目专户，用于土地储备还款和再投资。实现的土地收益，在扣除各项政策性资金和支出后，核拨给城投资金管理中心，再分别拨付给对应的项目，用于基础设施建设项目还款和再投资。项目管理培训

　　3、融资状况泛普软件-建筑工程项目管理系统

　　项目资金来源由银行借款和建设单位资本金两部分组成。本项目资本金117808.3万元，这部分资金主要来源于某市市财政。根据实际情况，公司迅速进行认真调查研究，组织项目包装，制定项目可行性报告，积极向国家开发银行江苏分行推介，利用河周边通过拆迁整理后的可出让土地收益捆绑融资，申请银行贷款，成功向开行融资金10亿元。本项目拟申请银行借款10亿元。根据中国人民银行2007年8月最新存贷款利率所示，长期借款年利率为7.56%，每年计息4次，有效利率为7.78%。本项目建设期为五年，各年资金使用情况详见表1。项目管理论坛

　　4、风险防范service