关于开发BOT项目的一些思考

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一、BOT方式的发展和动向

BOT方工是从八十年代中期开始取得迅速发展的。它已经在一些发达国家特别是在亚太和拉美地区的一些发展中国家和地区取得了相当大的成功。因此，BOT已成为当今世界的一个通用术语，各个国家都在结合自已的国情探讨不同的变异方式：例如：BOO、BTO、BOOT、BOOM、DBFO等等。泛普软件-建筑工程项目管理系统
其实，BOT方式的演变已有相当长的历史。其最早是雏型是在1782年建立在租用协议上租给Perier兄弟的向巴黎部分地区的供水设施，另一个是著名的苏伊士运河，建议是在1798年由拿破仑提出，并由一个法国国际财团投资，设计，建造于1869年11月从埃及政府取得租用权后投入商业运用的。但是，真正形成BOT的新概念最初是由后来做了土耳其总理的托格奥扎在1984年首先提出的，并且纳入土耳其公营项目私营化的框架。由此，逐渐发展成为各个国家国营基础设施项目民营化的BOT模式。这种模式突破了长期以来所有国家的主要公共基础设施建设传统上都由国库出资，政府主办的专有范围和框架。这正是由于各个国家国民经济的发展，公共基础设施建设项目的大量上马，为了减少国家的直接投入和政府借贷形成的国债，不得不寻找出路，转向致力于将某些公共基础设施项目特许给民营或私营部门，BOT方式正是在这种形势下迅速发展起来的。泛普软件-建筑工程项目管理系统
目前，这种模式开发的前沿阵地是在亚太和拉美地区。香港从第一条海底隧道项目开始到东港海底隧道直至正在建设中的西港海底隧道，开发和实施BOT项目已有25年的历史，取得了不少经验。菲律宾为了解决全国电力不足，从1991年起仅用了三年时间轰轰烈烈地推行BOT项目，由私营部门负责筹资建设需要的发电能力（配电公司已主要由私营部门经营）不仅项目建设时间短，而且造价明显降低25-30%，三年前困扰国家的电力短缺问题已经消失。还有马来西亚、泰国、印尼等国家由于采用BOT方式承建经营了或正在实施一批国家高速公路、供水和污水处理项目，农村通讯项目和大型电站工程等也取得不少成功的经验。拉美地区包括智利、阿根廷、秘鲁、墨西哥等国家推行BOT方式的主要做法是在电信、航空和电力以及一些港口、供水和污水处理等部门向私人特许商出卖股权或转让经营权，用以改善现有设施的技术性能和管理水平。实际上，这只是变通地采用了BOT方式，有人称它为BRT方式。这和亚太地区国家采用完整的BOT方式用以建设新项目，开发新容量，新能力的做法有着明显的不同。training
由于各国政府、国际金融机构和级织，如世界银行、亚洲开发银行以及大型私人财团等的共同努力，BOT项目的操作模式和框架正在日趋系统化和规范化，它在国际范围内的斗争也日趋激烈。国际工程界和金融界把BOT项目的发展视为一种全球性倾向，认为它的推行为国际私人财团、私营部门参与各个国家重大基础设施项目的建设和运营开创了新纪元，提供了史无前例的开拓全球性业务的机遇；这各国大型承包商打入国际市场创造了新机会；为各国著名咨询公司、大型跨国公司和财团开发了接受东道国的委托担当BOT项目发起人和主办人的新业务；也为建立和发展国际经济合作关系提供了新的模式；一些新的工程理论和学科正在产生和开发，如项目融资技术（Project-financing Techniques），融资工程学（Financial Engineering），BOT项目的风险管理（Risk Management of BOT Projects）等。泛普软件-建筑工程项目管理系统
随着BOT项目的广泛开展，各种新型机构也正在应运兴起，如美国成立了多家担保机构，新加坡、印尼等国也成立了类似的担保公司，专门从事各国政府不愿担保的国际融资提保业务。世界银行、亚洲开发银行等为了适应和促进此类业务的发展，也在成立新机构的基础上，发挥集团作用，扩大职能和服务范围。如世行正在利用成立不久的多边投资担保机构（MIGA），解决投资争端国际中心（ICSID），配合原来的国际复兴开发银行（IBRD），国际开发协（IDA）和国际金融公司（IFC）等成员机构积极发挥集团作用。许多大型跨国工程集团公司也从战略上在体制和业务开发计划上进行调整。

二、积极开发BOT项目

上面已提到，公共基础设施的建设已是当前各个国家尖锐的社会、经济和政治问题。世行的专家在统计分析了全球经验后得出一个很重要的结论，即国家的经济增长和基础设施建设的投资有着极其紧密的相关关系：国内生产总值（GDP）按人口平均每增长1%，基出设施建设的投资也必须相应投入约1%，否则必将阻碍国家国民经济的增长，不能保持国民经济稳定和持续的发展。过去的25年里，东亚地区是世界上经济增长最快的地区，其相应的基础设施投资已从七十年代占GDP值的3.6%，提高到八十年代的4.6%，九十年代的5-6%，而其中90%的投资是由国家、公共部门投入的。

未来的十年将是怎样的呢？

东亚各国要继续保持国民经济增长的领先地们，从1995-2004年十年中基础设施的投资额需达到1.5万亿美元，其中我国说需7440亿美元。如些巨大的投资规模再象以往那样90%左右依靠国家和政府来投入，国家财力是难以承受的，而且管理能力和水平也无法适应全球经济一体化要求的基础设施服务水平。这正是东亚各国日渐热衷于BOT方式，并形成当前BOT方式方兴末艾的形势的主要原因。这种形势为我们进一步拓新的国际经济合作领域提出了重要课题。这个课题既包括如何创造条件积极对外开发BOT项目，也包括如何联合各方面优势努力在国内开发BOT项目。泛普软件-建筑工程项目管理系统
从国内来看，国家计委和各行业主管门已为开发BOT项目做了大量工作。国家计委从1995年开始着手在能源、交通等领域挑选取条件的项目组织BOT的试点工作。经国家批准，第一个采用BOT方式的广西来宾电厂二期工程已进入正式招、投标阶段，交通系统的第一个BOT试点项目湖北军山长江大桥也已着手项目的前期工作。后继的BOT项目将陆续推出。由国家计委负责起草的“外商投资特许权项目暂行规定”的基本构架也已确定，对BOT项目的立项、审批、招投标、评标程序和办法，特许协议的内容以及项目风险的分担原则等等，都有了一些可资遵循的规定。但是，我国明确提出建立社会主义市场经济体制的时间不长，经济体制尚处在转型期，各种经济法规不够完善，而BOT项目又涉及到国家的金融、财税、法制和政策的方方面面，在谈判中还往往由于概念不清，缺乏共同语言，很难在项目程序、融资和风险的确定与分摊，以及政府和行业主管部门的可能承诺和支持政策等主要问题上达成共识，谈判旷日持久，外商顾虑较多，因此，BOT项目一般都由、要求由资信可靠、实力雄厚、熟谙国际惯例的国际建筑工程业的著名大型公司担任重要组织者，例如东亚各国的BOT项目，就是多由日、美和欧洲的名牌公司参与开发的。近年来，我国已有不少对外公司跻身于世界最大的225家承包公司之列，他们与国外名牌公司，国际金融界的财团等有不少业务联系，因此，我认为理应得于国家的支持和鼓励，积极联合熟悉项目各方面具体要求和情况的国内设计咨询单位，努力提高业务水平，发挥优势，争取在BOT项目的开发中担当主要角色。转自泛普软件-建筑工程项目管理系统
再从对外开拓来看，近年来我国对外承包劳务市场已经开成了以亚太为重点，巩固非洲，恢复中东，开拓其他地区的格局。另外，1995年5月16日国务院对外经贸部关于改革援外方式的批复中还指出：“按国际惯例，可视借款国国情及项目性质分别采限单项提供、混合贷款或BOT方式”，这对推动我国对外公司创造条件去发展中国家特别是东亚国家开发BOT项目是非常主时的。当前，除不少积累较丰富经验的对外承包公司以外，一些有实力的大型工业企业，专业总公司和甲级设计院也相继获得了对外经营权，如果他们能够组织起来，或在此基础上进一步联合国际公司或财团，发挥集团优势，倘若再能取得国家在援外贷款、出口信贷上的支持，则在当前的BOT项目的国际热潮中是可以有所作为的。泛普软件-建筑工程项目管理系统
前几年很多国家特别是东亚国家的建设项目，在招标时不少提出各国承包公司带资承包或提供信贷的要求，近几年来一些重大基础设施项目则广泛推行BOT方式，这就更加促使各国的专业公司和国家银行、金融和信贷机构联合一体组成集团共同开发，这也为我国进一步发展国际经济合作提供一些新的借鉴和思考。泛普软件-建筑工程项目管理系统
长期以来，国际工程界和金融界有一个共识，那就是各个国家的BOT项目虽签订了不少意向书、备忘录，然而却不能较快地付诸实施，其主要原因之一就是受常规商业贷款条件限制。基础设施建设BOT项目贷款的特点是无追索权或有限追索权的贷款，数量大，期限长（至少15-20年，一般还要求延长25-30年），利率低，而国际商业银行贷款期限一般为5-10年，通常不超过15年，利率也较高，还要求有确保贷款安全的担保。如果我国能够较好地把经援贷款、出口信贷、卖方信贷等有机地和国际经济技术合作的业务开发活动相结合，适时地有意识地为一些国家的BOT项目投资和提供中、长期贷款，对这些国家在国际竞争中无疑是一项有潜力的和长期的比商来贷款和私人投资有较多优惠条件的融资方向，也是一项加速我国各国际经济合作公司与国际接轨的重要举措。实际上，不少发达国家都是通过国家银行和国家金融机构向发展中国家提供贷款、投资和经济援助的。如日本的海外基金协会（OECF）、德国的复兴银行（KFW）、法国的中央合作组织（CCCE）、英国的联邦发展公司（CDC）等，他们的投资、贷款和经济援助往往还有附带条件，如项目必须由贷款国的专业公司承担或牵头，有时还必须使用贷款国的一部分设备和材料等的出口信贷。这样，既可以把经济援助和开展设计咨询、承包劳务、经济管理、人员培训等工作有机地结合起来，收回投资、偿还贷款，获取利润，支持和促进本国各专业公司开拓和发展海外业务；又可以促进国家的技术进步，带动国家贸易、信贷和金融事业以及国内资金市场的繁荣和发展。与此同时，也使我国的对外经济援助工作在以往取得成绩的基础上，在成套技术转让、巩固经援结果，提高贷款和资金效益等方面迈上新的台阶。当然，为了适应BOT项目的特殊性、长期性和复杂性，在融资方式上要更加灵活和多样化。例如，我国以往向援国提供援款一般为无息贷款，偿还期10年，宽缓期5年，据此计算的赠与成份为52.27%，赠与成份较高，贷款期限也难以满足BOT项目的实施要求，如果改为政府贴息优惠贷款以后，由国家向银行或金融机构贴息后的利息率以3%考虑，偿还期25-30年，宽缓期5年，据此计算，赠与成份为23.16%~26.45%。这样，就可以大大加强BOT项目融资条件的竞争性，同时仍然符合政府贷款赠与成份一般为20%~30%的要求。另外，还可以结合项目具体情况进一步考虑提供先进可靠的设备、物资的出口信贷以及由各对外公司自行筹集提供卖方信贷等。因此，从各方面探讨、寻求并积极创造条件开发BOT项目已是摆在我们面前的共同任务。

三、机遇和挑战

综如上述，我国正处于开发BOT项目的前沿阵地，而且肩负着开发这种模式的历史重任。我国和亚太地区其它发展中国家一样，既存在着大量的开发BOT项目的潜在机遇，也面临着严峻的世界性挑战。我们必须充分看到：service
（一）BOT项目错综复杂，开发展用高，财务和经济上的可行性研究需要深入、充分和可靠。这就要求项目发起人或主办人具有技术水平高、管理能力强，拥有可靠的融资力度等主要条件。实际上能够真正满足这些主要条件的国际财团和公司是有限的，他们就必然要在国家与国家的比较中选择国家，项目与项目的比较中选择项目。service
（二）不少发展中国家在开发BOT项目上起步较早，已具备不少优于我国的开发条件。例如菲律宾，尽管其市场规模小，国家政治信誉不很高，但是通过近几年的集中开发，不仅已具备有较完整的法律框架和部门政策，而且在总统办公室还设立了国家BOT项目协调咨询委员会，近期还将设立“贷款基金（Debt Fund）”，由专门机构统一向全球投资金融机构筹集资金，通过风险预测和经济分析，提供给市场评估较高的基础设施项目。马来西亚也已拟定了有较明确的法律和政策框架，并已较好地开发了相适应的国内资金市场。泰国则具有货币稳定，可自由兑换外汇，通货膨胀率低，可大量减免赋税的较好的融资环境等等。项目管理论坛
（三）我国绝大多数国际经济合作公司长期以来主要经营对外承包劳务业务，有的还是“窗口”型公司，只有少数公司正在向实业化、集团化、国际化迈步，设计咨询业务的对外开发还刚刚起步。

这些情况正反映了我国和各对外公司当前在开发BOT项目的国内外市场上存在问题和弱点。这就要求我们在严峻的世界性挑战面前要有紧近感，要组织力量，加快步伐，充分发挥有利条件，着手一系列的基础工作，创造环境去迎接挑战，战胜挑战。正如世界银行专题报告中所指出的：当前世界性的争夺资金越来越尖锐，抢时间是最关键的。要抓住时间，立即选择较好的项目实地去干，千万不要等待条件理想化了再去着手。从而在竞争中坐失良机。同时国家要尽快制定相应的政策法规，并在可能的条件下给予各对外公司一定的扶植；而各对外公司则要知难而进，重视自身建设，改善和增强各方面的实力，提高素质，培训人才，可以深信，我国将在开发BOT项目的对外和对内两条战线上展示广阔的前景。泛普软件-建筑工程项目管理系统