中国建筑业2014年经营状况

申请免费试用、咨询电话：400-8352-114

　　建筑业增加值与GDP

　　2014年，中国国内生产总值为63.65万亿元，按可比价格计算比上年增长7.4%，增速较上年下滑3个百分点。7.4%的年度GDP增速低于7.5%的目标增速，国民经济在新常态下保持平稳运行，呈现出增长平稳、结构优化、质量提升、民生改善的良好态势。在稳定的预期下，相信改革的顺利推进将有助于中国经济可持续发展。

　　2015年改革步伐将加快，围绕三大主题：促增长、防风险和再平衡拉开改革的序幕。在中国经济转型过程中，从投资拉动转向消费拉动将是必然趋势，但当前消费作为经济第一拉动力的地位并不稳固。据国家统计局测算，2014年最终消费对GDP增长的贡献率是51.2%，投资对GDP增速的贡献率达到48.5个百分点。与2013年相比，产业结构更趋优化，全年第三产业增加值占国内生产总值的比重为48.2%，比上年提高1.3个百分点，高于第二产业5.6个百分点。消费重新成为经济增长的首要拉动力，贡献率比上年提高3.0个百分点。此背景下，固定资产投资也呈现持续回落态势，2014年固定资产投资(不含农户)为502005亿元，扣除价格因素实际增长15.1%，比上年回落4.1个百分点。

　　受益固定资产投资最大的建筑业，2014年实现增加值44725亿元，比上年增长8.9%，占GDP比重达到7.03%，比重上升约0.16个百分点。

　　建筑产业，需消耗钢材、木材、水泥、玻璃、五金等50多个行业、2000多个品种、30000多种规格的产品，对国民经济许多部门具有强大的波及效应和产业关联效应，能为其他产业部门的发展提供更广阔的市场，且作为解决5000多万人就业问题的超级大行业，对国民经济的推动作用不言而喻。近年来，我国建筑业的完全消耗系数大约为2.5，即每增加1元的建筑业产出，需要消耗其他部门的产出约2.5元，可使社会总产出增加约3.5元。2014年，建筑业17.6万亿元的产值，带动其他部门产出高达44.0万亿元，为全社会直接和间接创造产值高达61.6万亿元。

　　数据来源：统计局;图表制作：鲁班咨询

　　数据来源：统计局;图表制作：鲁班咨询

　建筑业总产值与新签合同额

　　2014年全国建筑业总产值176713亿元，同比增长10.2%(均以统计局快报值核算)。其中，一季度建筑业同比增长15.9%，二季度增长15.3%，三季度增长13.5%，四季度增长10.9%。全国建筑业房屋建筑施工面积125亿平方米，同比增长10.4%，增幅较2013年下滑4.2个百分点。

　　2010年为近年来建筑业总产值增幅最高点，同比增幅达到25.5%，随后因4万亿元的刺激作用逐渐弱化、地产调控的趋紧，呈现下滑趋势。2014年以来国民经济进入新常态，房地产市场步入白银时代，产能过剩等多重因素影响。建筑业挥别高速增长，进入减速慢行新常态，其中，房屋建设新开工面积17.96亿平方米，同比下降10.7%，较2013年的房屋新开工面积，下滑近30个百分点，房地产下行成为建筑业增速下滑的主要原因之一。2015年建筑业转型升级迫在眉睫，进入存量时代，提升企业核心竞争力显得格外重要。

　　数据来源：统计局;图表制作：鲁班咨询

　　建筑业新签合同额的高低，将决定未来半年到一年内建筑业的开工面积和实际投入，是未来一年建筑业产值规模的关键因素。2014年前三季度，建筑业新签合同额125700亿元，同比增长7.5%，比2013年同期新签合同额增幅下滑近18个百分点，意味着未来的半年到一年之内建筑业的产值规模不容乐观。分季度看，一季度新签合同额33581.8亿元，同比增长13.0%;二季度49279.8亿元，同比增长11.9%;三季度42838.9亿元，同比下降0.9%。新签合同额呈现先高后低，逐步下滑的趋势。2014年建筑业增速大幅下滑，国民经济新常态下，建筑业新签合同额呈现逐步放缓的趋势。2014年中央逐渐下放审批权限、新型城镇化再次被新一届政府的提及，地方政府的投资激情再次燃起，各地络绎不绝出台省级、市级重点投资项目，甚至多个出现地方“4万亿元”，总量规模远超2009年的刺激政策，掀起了2014年上半年的新签合同额的小高潮。但中央对地方投资不再兜底、地方政府财务的捉襟见肘，成为万亿投资真正落地最大的障碍，房地产市场进入低迷时期，意味着新签合同额的热潮不可能成为延续之势，2014年三季度开始，建筑业增速进入低增长时期，行业进入转折点。

分省区建筑业总产值与新签合同额

　　分地区看，2014年前三季度，东部地区建筑业产值占比依然最大，占到全国建筑业总产值58.7%，较同期回落0.4个百分点，中部和西部地区总产值分别占比22.6%和18.7%，较2013年同期略有提升。产值增幅与总产值占比则完全相反，东、中、西部产值增幅分别为12.7%、14.6%、14.9%，基本符合国家重点发展中西部地区基础设施建设的主基调，三个地区总产值增幅均下滑。分省区看，2014年前三季度，江苏、浙江建筑业产值均超1.4万亿元，在产值规模上依然大幅高于其他省份;从产值增幅看，增长率高于20%的两个省份(甘肃、贵州)均来自西部省份。产值增幅低于10%的省份有上海、河北、海南、山西、云南、西藏六省，辽宁、黑龙江、内蒙古三省份是负增长。

　　数据来源：统计局;图表制作：鲁班咨询

　　从地区来看，2014年前三季度，东部地区依然是新签合同额份额最大的地区，达到6.86万亿元，占全国的58.7%，同比下滑0.3个百分点;中部地区新签合同额2.69万亿元，占全国的23.0%，略微增长0.3个百分点;西部地区新签合同额依然最小，达到2.14万亿元，占全国新签合同额总数近18.3%，与2013年同期持平。东部、中部、西部2014年前三季度新签合同额增幅均低于10%，增速分别为8.1%、5.8%、7.5%。从省份来看，2014年前三季度，江苏、浙江依然遥遥领先，新签合同额均破1.4万亿元，增速较2013年同期分别增长5.5%、8.9%，增速都呈现回落态势。总体来说，2014年前三季度新签合同额增幅超过20%的省区达到了3个，其中东部1个，西部2个。辽宁、山西、黑龙江、新疆、内蒙古、宁夏、青海、西藏8个省份新签订单均呈现负增长，其中西藏降幅最大，下降27%。由于宏观经济增速放缓，以煤炭、冶金、电力、焦炭、化工为主的能源原材料工业总体疲软。特别是山西最大的支柱产业煤炭供过于求、价格下跌、效益锐减。黑龙江省工业中能源工业比重过大，非公经济比重小，市场营销、与资本市场合作、市场化方式配置资源等方面均存在差距。辽宁和吉林的问题亦与黑龙江相似。作为中国工业化最早、重工业程度最高的区域，当然也是资源大省，东北三省曾经历了历史的辉煌。然而，如今却成为了计划经济体制的束缚最根深蒂固的样本。这被普遍认为是东北经济失速的深层原因。

　　数据来源：统计局;图表制作：鲁班咨询

　　各省份省外建筑业总产值情况

　　省外产值的高低，意味着本省市建筑企业走出去的规模，及在全国建筑业中竞争能力的体现。2014年前三季度，各地区在外省完成的建筑业产值为37370.3亿元，同比增长15.0%，相较于2013年同期省外建筑业完成产值增幅下降6.4个百分点;2014年前三季度省外完成产值占全国建筑业总产值的32.4%，比2013年同期上升0.4个百分点，建筑业开放度进一步放开。

　　2014年前三季度省外完成的建筑业产值居前三位的依然是浙江、江苏和北京，其中浙江省建筑企业省外完成产值达到7245.0亿元，同比增幅13.5%，占2014年前三季度浙江省建筑业总产值的49.8%;其次为江苏和北京，省外完成产值分别为6465.7亿元和3690.6亿元，该三省建筑企业跨省完成的建筑业产值占全国跨省完成建筑业产值的46.0%，较2013年同期上升0.4个百分点。

　　数据来源：统计局;图表制作：鲁班咨询

　　2004~2014年间，我国建筑业跨省完成的产值占建筑业总产值的比重呈逐年上升状态，建筑业市场日趋开放。至2014前三季度，跨省完成的产值占建筑业总产值的比重已达32.4%。2014年前三季度，建筑业外向度前五位省(区)分别为：北京、浙江、上海、江苏和湖北，分别达到65%、50%、48%、41%、39%。但相较于2013年，浙江企业在外省竞争中，依然是规模最强劲。与2013年同期相比，各省区外向度排名没有呈现明显的变化，外向度提升最多的是山西地区，外向度较同期增加4.1个百分点;超过2个百分点的省份仅有天津、青海;但有16家省(区)出现了下降情况，其中以甘肃最为突出，省外建筑业产值下降了5.8个百分点。

　　数据来源：统计局;图表制作：鲁班咨询

对外承包工程建筑业完成额与新签合同额

　　 对外工程承包总体情况

　　2014年，我国对外承包工程业务完成营业额1424.1亿美元，同比增长3.8%;新签合同额1917.6亿美元，同比增长11.7%。从对外工程业务完成营业额与新签合同额的情况看，我国建筑业走出去的规模日渐增大。2014年，建筑业对外营业额同比增长3.8%，较2013年增幅下滑5.9个百分点，但新签合同额增幅一直持续在10%左右，意味着我国建筑业走出国门，竞争力依然偏弱。

　　2014年，中国企业在北美、拉美、欧洲等地区接连签署重要项目，标志着新市场开拓取得明显成效。如中国建筑中标美国普拉斯基高架桥项目、韩国釜山海云台综合体，葛洲坝集团中标阿根廷水电项目，新市场给业务增长添加了新动力。据统计，2014年中国对外承包企业新签合同额在5000万美元以上的项目664个，其中1亿美元以上的项目365个，10亿美元以上的超大项目25个，同比增加16个。

　　中国装备与中国标准“走出去”取得新成果，以高铁领域为例，中国在海外建设的首条高铁——土耳其安伊铁路建成通车，带动机电设备、铁路通信等进入海外市场。中国路桥公司实施的肯尼亚蒙内铁路，全部采用中国技术标准，迈出了“中国标准”走出去的关键一步。

　　2015年对中国企业“走出去”是一个“机遇年”，欧盟出台了260亿欧元的“欧洲交通网络”规划;非洲、拉美和亚太地区，城市化进程和落后基础设施的矛盾激发大规模的基建需求。随着区域经济一体化的加快，跨国跨地区的项目也不断增多。但从鲁班咨询的研究证明，国内建筑市场依然处于行业的黄金期，并且存在巨大的存量市场优势，深耕国内市场依然是大多数施工企业最明智的选择，走出去仅仅是资金实力雄厚、熟悉海外市场运作规则的大型承包商可尝试的一个方向。

　　数据来源：商务部;图表制作：鲁班咨询

　　 ENR250强表现

　　2014年8月，EngineeringNewsRecord(以下简称“ENR”)发布了2014年度全球最大国际承包商排名。2012年ENR将全球最大国际承包商名录的企业数量由225家调整为250家，我国内地2014年共有62家企业榜上有名。

　　2013年，全球经济整体发展仍不平衡，尽管一些发达经济体复苏势头增强，如美日经济温和增长，欧元区终于显现复苏迹象，但世界经济的引擎尚未全部高速转动起来，新兴经济体增速放缓，国际市场整体需求不旺，国际承包工程市场复苏缓慢。2013年，全球经济增长率仅2.1%。

　　在不利的外部市场环境下，中国承包商通过各种方式积极应对，如深耕既有市场、加大对新市场开拓，巩固传统业务，推动业务转型升级，以及探讨承包工程相关的投资业务，充分利用中国资金优势、不断拓宽合作渠道等。与国际著名大型承包商相比，我国企业实力虽然发展较为迅速，但仍有一定的差距。2013年62家中国企业海外营业791.4亿美元，以14.5%的微弱劣势排名第二，较上年的13.1%有明显突破，在加速“走出去”的步伐，企业竞争力进一步增强。

　　表1近10年国际承包商250强中国企业表现情况

　　注：*表示企业该年入选国际承包商250强，其他年份为225强。

　　非洲市场份额进一步稳固，局部差异加大。2013年中国承包商的海外市场依旧集中在非洲、亚洲和中东地区，分别占比38.4%、32.1%、17.4%，三个地区占比总和比上年提升了0.3个百分点，其中亚洲市场份额小幅回落，中东地区提升3.5个百分点。近六年来，中国承包商一直是非洲市场的老大，2013年中国承包商占据了非洲市场48.7%的份额，中国承包商在非洲的霸主地位进一步巩固，市场份额比去年同期上升3.9个百分点，非洲地区的前10大承包商排名中，有6家中国企业;在中东地区的市场占有率提升到16.4%，唯有拉美地区的份额回落至10%;东道主优势让中国在整个亚太市场的占有率达到17.3%，跟去年同期持平。

　　从增长率来看，2013年中国承包商在加拿大地区表现异常抢眼，营业收入达2.88亿美元，创近10年来历史新高，增幅同比大幅提升;增幅主要受上一年同期基数较小以及加拿大经济逐步回暖，海外市场增速继续领跑其他地区的影响。2013年中国承包商在美国实现营业额78.9亿美元，同比增长率为33%;欧洲地区的营业额为24.8亿美元，同比增长53%;拉丁美洲有59.5亿美元的收入，作为唯一一个增幅下降的地区，同比下降1.7%。整体来看，中国军团在欧洲、北美洲市场的开拓依然任重道远。

　　数据来源：ENR;图表制作：鲁班咨询

　　中国企业国际排名进一步提升。2013年中国内地共62家企业进入国际承包商250强，比上年增加7家。62家企业排名名次中有42家上升，17家下降，3家保持平衡。其中，中国交建位列第9，进一步巩固了在前10强中的位置。进入50强的中国内地企业数量重新回到8家。进入前100强的中国企业共有21家。

　　2014年进入ENR250家全球最大承包中，中国企业共计48家，较去年减少1家。尽管入围的中国企业数量有所减少，但48家中国企业全球营业收入总额5694.0亿美元，较去年增长113.0亿美元。进入前100名的中国企业共有26家。中国入围全球承包商的前10家公司分别为：中建、中铁建、中国中铁、中交、中国中冶、上海建工、中国电建、中国化学、中国葛洲坝和浙江建投，2013年共计实现全球营业收入总额约4378.9亿美元。

　　上市建筑企业2014年度经营状况

　　截止2015年2月10日，鲁班咨询重点关注的51家上市建筑企业中，有25家企业披露2014年业绩预告。数据显示这25家企业中，2014年业绩预增的共计15家，占比60%，业绩预亏的共计8家，占比32%，2家企业业绩预平，占比8%。

　　 2014重点企业经营状况分析

　　2014年前三季度，鲁班咨询重点关注的51家上市建筑企业共同创造主营业务总收入23532.2亿元，同比增长11.3%，较同期增长下降6.6个百分点，意味着上市建筑企业经营规模总体放缓。其中，中国建筑以5660.5亿元的营业收入，再次拔得头筹，中国中铁与中国铁建分别以4295.3亿元和4116.8亿元位居二三位。若将30%作为企业高增长的界限，报告期内上市建筑企业仅有6家企业实现高增长，微增长的企业共计33家，而另有12家企业负增长。

　　高增长企业中，北方国际增长最高达到90.5%，根据公司公告，因国际工程项目本期工程量以及房地产销售收入增加所致，其次，中化岩土与新疆城建各以增长67.6%和63.1%，位居上市建筑企业营业收入增长第二、三位。中化岩土主要是公司业务增长，重大资产重组，合并报表所致。新疆城建收入增加主要原因是工程和房产收入增加所致。其次，营业收入超过30%的企业为浦东建设、光正集团和江河创建，其中浦东建设因本期施工工程开工较多而导致建筑施工收入增加，以及结转的BT项目管理收入多于上年同期所致;光正集团则是因为并入光正燃气收入增加所致;江河创建则是公司合并港源装饰及梁志天设计致业绩获大幅增长。

　　收入负增长企业中，以成都路桥下滑幅度最高，降幅高达66.5%，其次为易世达，业绩降幅达到30.0%，其他11家企业中，降幅超15%的有空港股份和瑞和股份，降幅分别达到16.6%和16.3%。总结12家企业营业收入负增长的原因，主要是受宏观经济的影响，降幅最高的成都路桥表示，因本期新开工和在建工程少，施工产值下降，施工确认收入减少，而导致业绩大幅下降。易世达则因受宏观环境影响，水泥、钢铁等行业景气度不高，让公司元气大伤;而精工钢构、天健集团、同济科技等均表示2014年房地产市场不景气，前三季度订单远低于同期。比较特殊的是，12家负增长企业中，中铁二局业绩的下滑非宏观环境所致，而是债务重组利得以及违约赔偿收入较上年同期增加而至亏损。

　　数据来源：各上市公司2014度财报预告，图表制作：鲁班咨询

　　2015年1月16日，中国建筑公布2014年经营情况，期间公司建筑业务累计新签合同额约14117亿元，超出2014全年目标17.6%，同比增长10.9%。

　　建筑业务方面，房屋建筑业务仍然保持两位数的增长。其中，房屋建筑新签合同额11672亿元，增长12.9%;基础设施新签合同额2349亿元，小幅增长1.1%。从地区分部来看，境内业务新签合同额13402亿元，增长11.1%;海外业务新签合同额715亿元，增长4.6%。2014年，建筑业务各项实物量指标运营良好，施工面积91875万平方米，增长21.2%;新开工面积28983万平方米，增长17.7%;竣工面积8810万平方米，增长10.4%。

　　地产业务方面，公司2014年实现销售额达1270亿元，销售面积1070万平方米，同比去年有所下滑。日前，公司下属地产子公司中国海外发展(0688.HK)发布业绩，2014年累计销售约1408亿港元，完成全年1400亿港元目标。截至12月末，公司土地储备6408万平方米，新购置土地储备1192万平方米。市场普遍预计，2015年，房地产将如同经济进入“新常态”一样，各方面数据指标都趋向平缓，进入一个不会过分涨跌的“新常态”。

　　2014上市建筑企业并购数量大增

　　随着国内固定资产投资增速的不断下行，2014年正在实施并购的企业数量显著增多。建筑业在减速慢行的新常态下，企业并购大潮来临。Thomson Reuters数据显示2014年我国建筑行业已完成并购30起，我国建筑行业市场活力未来也将依赖并购的数量。

　　从并购的方向上看，前几年建筑企业喜欢进入房地产行业，因为前几年房地产行业高速发展，但目前的趋势有所转变，在当前房地产行业进入高库存的白银时代，建筑工程内部的兼并正在增加。

　　表2上市建筑行业并购情况一览表

　　数据来源：wind数据

　　行业景气指数情况(PMI)

　　建筑企业业务总量仍保持较快增长。2014年12月，建筑业商务活动指数为57.1%，比上月回落1.8个百分点，表明12月建筑业业务总量稍有回落，但增速依然较快;建筑业新订单指数为54.0%，比上月上升1.1个百分点，仍高于临界点，市场需求呈增长态势。2014年全年各月建筑业商务活动指数虽低于去年同期值，但均明显高于临界点50以上，表明建筑业业务总量仍保持较速增长。

　　数据来源：统计局;图表制作：鲁班咨询

　　2014年国民经济形势进入增长速度进入换挡期、结构调整面临阵痛期、前期刺激政策消化期三期叠加压力不断加大，2014年以来房地产持续调整的累积效应有所增加，建筑业高增长的时代已渐行渐远，尤其是新签合同额的增长大幅下降，将对未来一段时间建筑业的产值规模产生巨大影响，增速下滑成为建筑行业发展新常态。

　　建筑业增加值占比GDP比重自改革开放以来首次突破7%，表明建筑业的支柱地位不断稳固，尤其是在2014年房地产市场低迷时期，建筑业依然保持较快增长。建筑业总产值、新签合同额等指标均受宏观环境影响，增速创近10多年以来新低，形势依然较严峻。建筑业站在行业转型升级的风口，上市企业经营状况不容乐观。在国内市场面临多重压力的背景下，越来越多的企业，加强自身核心竞争力建设，逐步走出去承接业务，无论是国家商务部统计数据还是ENR公布的排名数据，皆显示2014年我们建筑企业竞争力稳步提升，承接国际工程增多，但是与国际顶尖承包对比，仍有很大的差距。在新一届政府提出“京津冀一体化”、“一带一路”、“长江经济带”三大战略部署的规划下，2014年以来基础设施建设多次上演维稳经济的“救火员”，未来将带来诸多发展机遇，建筑业市场整体形势依旧看好。