2015年咨询工程师考试《方法与实务》知识点九

与《财务评价考题》相关的知识点串讲

　　考试要点：

　　一、财务分析评价内容

　　（1）盈利能力。投资回收期、财务内部收益率、财务净现值等。

　　（2）清偿（偿债）能力。利息备付率、偿债备付率等。

　　（3）财务生存能力。

　　二、评价指标类型

　　（1）时间性指标。静态投资回收期和动态投资回收期。

　　（2）价值性指标。净现值和净年值。

　　（3）比率性指标。财务内部收益率和净现值率。

　　财务评价大题涉及《项目决策分析与评价》相关知识点。

　　难点：（1）回收固定资产余值；（2）建设期贷款利息；（3）增值税；（4）调整所得税；（5）折旧方法（双倍余额递减法、年数总和法）；（6）现金流量表；（7）固定资产原值；（8）无形资产分摊；（9）经营成本；（10）总成本费用。

　　与《财务评价考题》相关的知识点如下：

　　一、财务效益与费用估算（页码：261～275）

　　1.项目计算期的分析确定

　　（1）建设期。

　　（2）运营期。

　　2.营业收入

　　（1）合理确定运营负荷。

　　（2）合理确定产品或服务的价格。

　　（3）多种产品分别估算或合理折算。

　　（4）编制营业收入估算表。

　　3.补贴收入

　　4.成本与费用

　　（1）总成本费用估算。

　　（2）经营成本。

　　（3）固定成本与可变成本。

　　（4）维持运营的投资费用。

　　（5）成本与费用估算的有关表格。

　　5.相关税金估算

　　6.改扩建项目效益和费用估算应注意的问题

　　（1）改扩建项目的特点。

　　（2）效益与费用的数据。

　　（3）沉没成本。

　　（4）机会成本。

　　二、财务盈利能力分析（页码：279～297）

　　1.现金流量分析

　　（1）项目投资现金流量分析。

　　（2）项目资本金现金流量分析。

　　（3）投资各方现金流量分析。

　　（4）现金流量分析基准参数。

　　2.静态分析

　　（1）静态分析的指标。

　　（2）静态分析依据的报表。

　　3.改扩建项目盈利能力分析的特点

　　（1）增量分析为主，辅以总量分析。

　　（2）改扩建项目盈利能力分析报表。

　　（3）关于改扩建项目盈利能力增量分析的简化。

　　4.盈利能力指标

　　（1）投资回收期。

　　投资回收期=累计净现金流量开始出现正值的年份－1+（上年累计净现金流量的绝对值÷当年净现金流量）

　　（2）净现值。

　　（3）财务内部收益率。

　　三、偿债能力分析和财务生存能力分析（页码：297～305）

　　1.相关报表编制

　　（1）借款还本付息计划表。

　　（2）财务计划现金流量表。

　　（3）资产负债表。

　　2.偿债能力分析

　　（1）计算指标。包括利息备付率；偿债备付率。

　　（2）改扩建项目偿债能力分析的特点。包括项目层次的借款偿还能力；企业层次的借款偿还能力；考察企业财务状况的指标。

　　3.财务生存能力分析

　　（1）财务生存能力分析的作用。

　　（2）财务生存能力分析的方法。

　　四、主要税种税收政策对投资项目的影响（页码：《宏观经济政策与发展规划》116～123）

　　（一）商品课税及其特点

　　商品课税是所有以商品为征税对象的税种的总称。我国现行税制中对商品的课税，包括增值税、营业税、关税及一些地方性工商税种。

　　（1）增值税

　　增值税是对销售货物或提供劳务过程中实现的增值额征收的一种税。①消费型增值税——扣除固定资产价款（东北老工业基地试行）；②收入型增值税——扣除固定资产折旧；③生产型增值税——不扣除，相当于生产资料+消费资料（我国大部分地区采用）

　　（2）消费税。①征收范围；②消费税税率；③纳税环节。

　　（3）营业税。营业税是对有偿提供应税劳务、转让无形资产和销售不动产的单位和个人取得的营业额征收的一种税。

　　（二）所得课税

　　（三）关税

　　关税是指国家对进出本国国境或关境的应税货物、物品征收的一种税。包括进口税、出口税和过境税等。

　　五、资本金筹措、债务资金筹措和融资方案设计与优化、资金结构、资金成本和融资风险分析（页码：《项目决策分析与评价》202～213、218～230）

　　（一）资本金筹措（页码：202～205）

　　1.项目资本金制度

　　（1）资本金资金来源

　　（2）计算基数

　　2.既有法人项目资本金筹措

　　（1）内部资金来源

　　（2）外部资金来源

　　3.新设法人项目资本金筹措

　　（1）新设法人项目资本金的形成分为两种形式

　　（2）由初期设立的项目法人筹集资本金的两种主要形式

　　（二）债务资金筹措（页码：206～213）

　　（1）信贷方式融资。包括商业银行贷款；政策性银行贷款；出口信贷；外国政府贷款；国际金融机构贷款；银团贷款；股东借款。

　　（2）债券方式融资。包括企业债券；可转换债券。

　　（3）租赁方式融资。包括经营租赁；融资租赁；杠杆租赁；回租租赁。

　　（三）融资方案设计与优化（页码：218～230）

　　1.编制项目资金筹措方案

　　（1）编制项目资金来源计划表。

　　（2）编制总投资使用计划和资金筹措表。

　　2.资金结构分析

　　（1）项目资本金与债务资金比例；

　　（2）项目资本金结构；

　　（3）债务资金结构。

　　3.资金成本分析

　　（1）资金成本构成

　　（2）权益资金成本分析。包括优先股资金成本；普通股资金成本。

　　（3）债务资金成本分析。包括借款资金成本计算；债券资金成本计算；融资租赁资金成本计算。

　　（4）加权平均资金成本。

　　六、对比法（页码：《工程咨询概论》145～147）

　　1.有无对比——有无对比是项目实施与运营过程中各个时点状态之比。

　　2.前后对比——将项目开始之前的状态与项目完成之后某一时点的状态进行对比。如公路拓宽之前的年运量与公路拓宽后的当年运量之比。

　　3.横向对比——横向对比是同一行业类似项目的比较。横向对比多用于竞争力分析，也可以用于行业发展研究。

　　4.规制对比——咨询人员应遵循和比照相关规定和要求从事咨询业务。

　　5.标准对比——标准对比是将项目的可验证指标与规范性文件进行对比，以检验项目的合法性、合理性、科学性和有效性。

　　6.方案对比——任何拟建项目在设计时一般都要提出若干可行方案供投资人选择。

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