项目决策分析与评价复习重点与习题（第六章）

　　第六章项目的融资

　　一、考试要求与内容辅导

　　（一）考试要求

　　l.了解投资项目融资的各种模式和融资中的信用保证结构。

　　2.熟悉资本金融资和各种负债融资方式。

　　3.掌握融资方案设计和优化的内容及方法。

　　（二）内容辅导

　　本章将全面介绍项目融资方面的知识。

　　融资的研究，就是为了确定最佳融资方案——体现公平性、融资效率、风险可接受性。可行性的融资方案。

　　项目融资研究是项目决策分析与评价过程中的一个重要环节，从项目的前期阶段就应开始，融资方案的优劣直接影响项目能否顺利实施及是否达到预期的效益。项目融资研究是在投资估算的基础上进行的，同时又是财务分析的基础。

　　学习本章内容时，建议读者带着问题去学。比如融资的目的？融资的主体？项目所需资金投人？自有资金？资金缺口有多大？融资渠道（资金可能来源？）融资成本？资金结构（融资结构的研究）？融资方案的内容？如何拟定融资方案？拟定方案的可行性（融资风险的研究）？等等。在此基础上将问题所对应的知识点串成一线，形成融资方案的整体思路，然后针对问题点在教材中寻找对应的答案，逐一解决，做到清楚明白，融会贯通。

　　本章的重点内容是融资方案设计和优化的内容及方法，学习时要特别关注。

　　二、复习题

　　（一）单项选择题

　　1.投资人以资本金形式向项目或企业投入资金称为（）。

　　A.项目投资

　　B.权益投资

　　C.收益投资

　　D.所有权投资

　　2.项目的融资研究通常在（）的基础上进行。

　　A建设方案

　　B.投资估算

　　C.资金结构分析

　　D.资金分配的方案

　　3.融资环境的调查内容不包括（）。

　　A.法律法规

　　B.经济环境

　　C.社会环境

　　D.融资渠道

　　4.下列属于间接融资的是（）。

　　A.发行企业债券

　　B.从信用合作社融资

　　C.发行股票

　　D.股东注人资金

　　5.权益投资取得对项目或企业产权的权益不包括（）。

　　A.支配权

　　B.所有权

　　C.控制权

　　D.收益权

　　6.项目前期研究的核心内容是（）。

　　A.股权式合资机构

　　B.契约式合资机构

　　C.合伙制结构

　　D.投资产权结构

　　7.钢铁行业项目资本金占项目总投资的比例占（）。

　　A.20%以上

　　B.25%以上

　　C.35%及以上

　　D.45%及以上

　　8.合同的法律效力通常由（）规范。

　　A.公司法

　　B.资本市场管理法规

　　C.合同法

　　D.担保法

　　9.项目的融资过程中，对经济环境的调查不包括（）。

　　A.银行体系

　　B.证券市场

　　C.税务体系

　　D.以上选项都不是

　　10.对投资项目而言，所得税税率优惠会使项目风险（），融资（）。

　　A.降低容易

　　B.增加容易

　　C.降低更难

　　D.增加更难

　　（二）多项选择题

　　1.可能提供第三方保证的担保人主要有（）。

　　A.项目的发起人

　　B.股东

　　C.与项目实施有利害关系的第三方

　　D.商业性的担保人

　　E.有经济实力的个人

　　2.商业性担保人主要包括（）。

　　A.专业的担保公司

　　B.银行

　　C.非银行金融机构

　　D.具有经济实力的个人

　　E.保险公司

　　3.融资方案的资金结构类型主要有（）。

　　A.总资金结构

　　B.资本金结构

　　C.内外资借贷结构

　　D.负债结构

　　E.自有资金结构

　　4.在多种债务中，偿还债务的顺序为（）。

　　A.先偿利率高的后偿利率低的

　　B.先偿利率低的后偿利率高的

　　C.先偿还硬货币后偿还软货币

　　D.先偿还软货币后偿还硬货币

　　5.对于股本投资方来说，项目是否有足够的吸引力，主要取决于（）。

　　A.投资对象

　　B.投资金额

　　C.投资风险

　　D.投资收益

　　E.投资规模

　　6.资金占用成本包括（）。

　　A.借款利息

　　B.债券利息

　　C.贷款利息

　　D.股息

　　E.红利

　　7.财务内部收益率的判别基准是（）。

　　A.最低期望收益率

　　B.社会平均投资收益率

　　C.预期收益率

　　D.基准收益率

　　E.贷款利率

　　8.对经济环境的调查主要包括（）内容。

　　A.资本市场

　　B.银行体系

　　C.证券市场

　　D.税务体系

　　E.金融政策

　　9.既有公司融资投资于项目有（）形式。

　　A.建立单一项目子公司

　　B.建立多项目子公司

　　C.非子公司式投资

　　D.由多家公司以契约式合作结构投资

　　E.有限责任公司

　　10.现代主要的权益投资方式有（）。

　　A.股权式合资结构

　　B.契约式合资结构

　　C.股份式合资结构

　　D.合资式结构

　　E.合伙制结构

　　（三）判断题

　　1.质押是指债务人或者第三人不转移对抵押物的占有，将该抵押物财产作为债权的担保。（）

　　2.项目的在建工程不可以设定抵押。（）

　　3.对于借款公司来说，使用境外借款或国内银行外汇贷款，如果货款条件一样，并没有什么区别。（）

　　4.浮动利率存在利率风险，而固定利率不存在利率风险。（）

　　5.强有力的投资股东，为项目融资提供完全的担保，并且这个担保是无偿的，不需要支付担保费用。（（）

　　6.项目的融资组织形式分为新设项目法人融资与既有项目法人融资。（）

　　7.设立单一项目子公司由子公司来融资，并且以自有资金和融资取得的资金投入母公司，母公司负责项目的投资及运营。（）

　　8.因为合伙制是由两个或两个以上合伙人共同从事某项投资活动，所以合伙制一般适用于一些大型项目。（）

　　9.采取BOT、PPP、TOT方式时，获得特许经营权后投资人仍可以以项目融资或公司融资方式，为项目的投资经营筹集资金。（）

　　10.契约式合资结构不严格地按照出资比例分配，而是按契约约定来分配项目投资的风险和收益。（）

　　三、参考答案与难点解析

　　（一）单项选择题

　　1.B　2.C　3.C　4.B　5.A　6.D　7.B　8.C　9.D　10.A

　　（二）多项选择题

　　1.ABCD　2.ABCE　3.ABD　4.AC　5.CD　6.ABDE　7.AD　8.ABCD　9.ACD　10.ABE

　　（三）判断题

　　1.×　2.×　3.√　4.×　5.×　6.√　7.×　8.×　9.√　10.√

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