咨询方法与实务笔记（六）

　　第六章国民经济评价方法

　　第一节国民经济费用与效益的识别方法

　　一、国民经济费用与效益的识别

　　（一）基本原则是：

　　1、凡投资项目对国民经济发展所作的贡献，均计为投资项目的国民经济效益；

　　2、凡国民经济为投资项目付出的代价，均计为投资项目的国民经济费用。

　　3、在考察投资项目的国民经济效益与费用时，应遵循国民经济效益和费用计算范围相对应的原则。

　　国民经济费用和效益可分为直接国民经济费用与直接国民经济效益以及间接国民经济费用与间接国民经济效益。

　　（二）直接效益与直接费用

　　1.直接效益：由项目产出物产生并在项目计算范围内的经济效益，一般表现为项目为社会生产提供的物质产品、科技文化成果和各种各样的服务所产生的效益。大多在财务评价中能够得以反映，但值得注意的是有时会有一定程度的失真，因而需要用影子价格等来调整。

　　2.直接费用：项目使用投入物所产生并在项目范围内计算的经济费用，一般表现为投入项目的各种物料、人工、资金、技术以及自然资源而带来的社会资源的消耗。一般在财务评价中能够得以反映，但有时也有一定程度的失真，也需要用影子价格等来调整。

　　（三）间接效益与间接费用

　　1.间接效益：由项目引起而在直接效益中没有得到反映的效益。一般在财务评价中不会得到反映。

　　2.间接费用：由项目引起而在直接费用中没有得到反映的费用。一般在财务评价中没有得到反映。

　　3.外部效果：项目的间接效益和间接费用的统称。包括

　　（1）环境影响；

　　（2）技术扩散效果；

　　（3）“上、下游”企业相邻效果；

　　（4）乘数效果；

　　（5）价格影响

　　二、费用与效益的的调整[掌握，也参见第四册P222-224]

　　在识别国民经济费用与国民经济效益范围的过程中，将会遇到税金、国内借款利息和补贴的处理问题。它们只是国民经济内部各部门之间的转移支付。

　　（一）税金包括增值税、消费税、资源税、关税等等。税金对投资项目来说是一项支出，从国家财政来说是一项收入。这是企业与国家之间的一项资金转移。税金不是投资项目使用资源的代价，所有财政性的税金，都不能算作国民经济费用。

　　（二）补贴包括出口补贴、价格补贴等等。国家以各种形式给予的补贴，都不能算是国民经济效益。

　　（三）折旧在国民经济评价中，由于固定资产投资所消耗的资源作为投资项目的投资成本已经列入了现金流量，所以就不能将折旧作为国民经济费用进行重复计算。

　　（四）利息利息是利润的转化形式，是企业与银行之间的一种资金转移，并不涉及资源的增减变化，所以，利息也不能作为国民经济费用。

　　第二节国民经济评价计算价格的确定方法

　　影子价格依据国民经济评价的定价原则测定，反映投资项目的投入物和产出物真实国民经济价值，反映市场供求关系、资源稀缺程度和资源合理配置的要求。实际项目评价中，影子价格仅在主要生产要素及投资项目投入物、产出物及市场价格偏差严重才运用。

　　影子价格反映在投资项目的投入上是投入资源的机会成本，即将该资源投入到其他国民经济活动中所能带来的国民经济效益。在市场机制已经发育比较完善的情况下，可以将市场价格等同于影子价格，作为投资项目国民经济评价的计算价格。

　　一、一般货物影子价格的计算方法——确定影子价格前，首先区分货物的类型

　　投资项目的产出物可能增加国民经济的消费，减少区域内其他企业的生产，减少进口或增加出口；投入物的消耗，可能减少国民经济其他部分的消费，增加国民经济内部产量，增加进口或减少出口。

　　（一）贸易货物

　　1、口岸价格法——间接进出口的按国内市场价格定价

　　（1）直接出口货物（产出物）影子价格=离岸价格*汇率—国内运费—贸易货物

　　（2）直接进口货物（投入物）影子价格=到岸价格*汇率+国内运费+贸易货物

　　（3）投资项目使用可出口货物（投入物）影子价格=离岸价格*汇率—从供应者到最近口岸国内运费和贸易费+从供应者到投资项目所在地国内运费和贸易费

　　（4）替代进口货物（产出物）影子价格=到岸价格*汇率+从购买者到最近口岸国内运费和贸易费—从购买者到投资项目所在地国内运费和贸易费

　　2、换算系数=调整后影子价格/国内市场价格——适于主要的外贸产出物和投入物

　　（二）非贸易货物——天然的非贸易货物：建筑安装、国内运输、商业

　　1、非贸易产出物影子价格计算：（1）增加国内供应数量满足国内需求的，从市场价格、协议价格、同类企业平均分解成本中选取。供求基本均衡，取低值；供不应求，取高值；无法判断，取低值。（2）替代其他企业产出物影子价格，无特色，取分解被替代企业相应产品的可变成本；有提高，取国内市场价格。

　　2、非贸易投入物影子价格计算：通过原有企业挖潜增加供应，不必新增投资，取可变成本，加运费、贸易费；必须扩大生产规模满足，取全部成本分解，加运费、贸易费；极紧缺的短线物资，只有挤占其他用户才能得到，取市场价格、协议价格中高者，加运费、贸易费。

　　3、成本分解法：将非贸易货物的国内市场价格，分解为各组成部分，根据各种资源的影子价格、换算系数、资金回收系数调整计算。——对其中重要的原材料、燃料和动力，详细列出价格、耗用量和金额

　　公司生产出一种产品，只在国内出售，为进行项目的国民经济评价，需计算其影子价格，已知该产品的市场价格为450元／吨，试采用成本分解法求其影子价格。每吨该产品所占用的固定资产投资原值为1560元，所用原材料及燃料动力的市场价格为150元／吨，50元／吨，影子价格与国内市场价格的换算系数分别为1.2、1.1，每吨该产品所占用的流动资金为500元，社会折现率取10%，固定资产的寿命为10年。试求该产品的出厂影子价格。解：

　　（1）原材料影子价格为：150X1.2=180（元／吨）燃料动力的影子价格为：50X1.1=55（元／吨）

　　（2）单位产品的固定资金回收费用：（3）单位产品流动资金回收费用：500X10%=50（元）

　　（4）该产品的出厂影子价格为180+55+183+50=468（元／吨）

　　4、支付意愿法：在完善的市场中市场价格可正确反映消费者支付意愿。

　　5、机会成本法：充分市场机制下，机会成本表现为市场价格。机会成本：用于投资项目的某种资源若不用于本投资项目而用于其他替代机会，在所有机会中所能获得的最大国民经济效益。

　　二、特殊投入物影子价格计算方法——劳动力、土地、自然资源

　　（一）影子工资：投资项目工资成本的影子价格，该项目所雇佣的工人在没有该项目的情况下，从事其他工作对国民经济的贡献。

　　1、机会成本法：项目所用劳动力在其他生产经营活动中所能创造的最大效益。与劳动力技术熟练程度和供求状况有关。通常把非熟练劳动力影子工资定的比其他实际工资低的多；认为熟练劳力是原来有工作的且稀缺的；劳力是从农村或其他产业转移过来的，影子工资是该劳力对原有产出所做的边际贡献。

　　2、净劳工国民经济费用=人工的社会耗费—（个人消费水平—人工边际生产力）=成本—收益

　　（二）土地国民经济费用=土地机会成本+新增资源消耗。

　　机会成本：按该土地最好可行替代用途的净国民经济计算。新增资源消耗：拆迁费和安置费。

　　地块的地理位置是关键。市区内、郊区土地可取市场价格；农村土地按机会成本。P19

　　某公司经营了一个电信网络，过去十多年已经累计投资了120亿元建设整个网络系统。公司现在决定对整个网络的某一局部线路进行更新改造，该线路过去已经投资了2.5亿元，目前需要追加投资8000万元，以缓解该局部网络的瓶颈限制，提高系统的整体功能。请问，对于该电信项目的改扩建工程，是否需要将过去投资纳入该项目投资决策的现金流量分析中？

　　不需要。因为过去的投资，无论是整个网络系统的120亿元的投入，还是与本次改扩建项目有关的局部网络的2.5亿元投入，都是过去发生的，属于沉没成本支出。一旦公司的某项费用已经发生了，这项支出就与将来的任一投资决策无关。对于该电信项目，主要是通过增量分析，评价新增8000万元的资金投入，能够带来多大的新增收益，从而分析新增投资的盈利能力。

　　某企业集团计划扩展经营范围，计划新上一个项目。该项目的实施，将需要储存大量的原材料，需要一个仓库。该公司目前正好有一个闲置的仓库可以满足项目的需要。该仓库是过去投资建设的。请问，在进行该项目的投资决策时，是否应该将仓库的成本计入项目的现金流量中？

　　应该。因为仓库的使用并不是免费的，它存在机会成本。这项成本相当于，假如不投资该项目时把仓库租赁出去或卖掉所能够获得的现金收入。同时应该注意，不应将仓库的历史成本算入本项目的现金流出。如果该仓库的机会成本为零，那么仓库的成本按零计入本项目的现金流量中。

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