金九月遭遇限电大潮 水泥价格高位运行

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摘要：水泥行业有“金九银十”之说，九月是水泥销售传统旺季，需求回升，水泥价格出现恢复性上涨。由于今年九月水泥行业遭遇了大范围的限电，水泥价格上涨比往年更甚。在限电与销售旺季合力的助推下，九月水泥价格保持高位     水泥行业有“金九银十”之说，九月是水泥销售传统旺季，需求回升，水泥价格出现恢复性上涨。由于今年九月水泥行业遭遇了大范围的限电，水泥价格上涨比往年更甚。在限电与销售旺季合力的助推下，九月水泥价格保持高位运行。

    多地区水泥价格上涨

    自7月底浙江水泥率先涨价后，由于华东地区实行限电政策，导致水泥库存下降，上涨趋势向整个华东地区蔓延，南京水泥价格累计上调40元/吨，上海累计上调60元/吨。安徽作为华东地区主要水泥熟料供应区，受水泥价格上涨影响以及后期安徽限电政策影响，安徽熟料价格也有相应的提升。

    限电与旺季需求合力拉升水泥价格。最显著的要数海南和广西两省。受限电以及刚性需求影响，海南水泥价格短期内迅速上涨，9月累计上涨80元/吨。为缓解海南水泥需求压力，海口市与中国建材集团签订《水泥购销合同》。虽然外进水泥暂时缓解了海南水泥短期价格猛涨现象，但由于基础建设需求，水泥刚性需求大。据海南统计局发布的数据，海南自产能力仍不能满足水泥需求，需要大量进港，海南水泥价格将保持高位运行；9月4日，广西开始实行限电政策，此举对水泥价格上涨有立竿见影的效果。雨季结束，广西区域水泥需求回升，加之限电影响，短期内广西水泥价格猛涨80~100元/吨。

    另据笔者统计，受需求影响，全国多个地区水泥价格恢复性上涨。山东熟料价格上涨60元/吨，水泥价格上涨十几元，河南郑州水泥价格上调10元/吨，湖南长沙水泥价格跳涨30元/吨，湖北地区小幅微涨；西北地区虽然水泥需求旺盛，但是由于需求多是前期中标的工程，价格已经固定，因此旺盛的需求并没有带来价格的上行。

    水泥价格上涨短期难变

    十月依然是水泥行业的传统旺季，水泥需求旺盛，因此水泥价格将继续保持高位运行。而三季度的限电政策导致水泥库存不足，这将进一步增强水泥涨价的动力。另外十月将发布三季度单位GDP能耗，届时将影响限电政策是否持续到四季度，而限电政策是否持续将直接影响四季度水泥价格。

统计数据显示，今年1-7月完成水泥行业固定资产投资1014亿元，同比增长15.0%，增速同比下滑50.9个百分点，投资增速回归理性，今年1~8月新开工的水泥产能仅为1590万吨，相比09年大幅减少。同时，今年将淘汰落后水泥产能1亿吨。严控新增产能与坚决淘汰落后产能双管齐下，有望改善水泥供需过剩。

    分析人士预计今年全年新增水泥产能2.5亿吨，减去淘汰落后产能1亿吨，净增加1.5亿吨；而水泥需求预计可保持15%的增长，比增加2.4亿吨，新增需求大大高出新增供给。另外，近期政府再提保障性住房落实，北京、重庆、上海、杭州等地的保障性住房项目确实启动，按照政府要求的每年建设580万套保障性住房，将占到房地产新开工面积的30%~40%，将弥补房地产投资及新开工面积下滑的影响。

    市场需求持续增长，加之控制新增产能与淘汰落后产能改善水泥供需过剩，水泥行业的供需格局将大大转好。伴随着行业内并购重组的开展，行业集中度进一步提升，大企业主导的格局逐渐明晰化，行业的价值将得到提升。