2015年造价工程师考试《计价控制》第四章知识（13）

　　2.清偿能力评价

　　投资项目的资金构成一般可分为借入资金和自有资金。自有资金可长期使用，而借入资金必须按期偿还。项目的投资者自然要关心项目偿债能力；借入资金的所有者——债权人也非常关心贷出资金能否按期收回本息。因此，偿债分析是财务分析中的一项重要内容。

　　（1）贷款偿还期分析

　　项目偿债能力分析可在编制贷款偿还表的基础上进行。为了表明项目的偿债能力，可按尽早还款的方法计算。在计算中，贷款利息一般作如下假设：长期借款：当年贷款按半年计息，当年还款按全年计息。假设在建设期借入资金，生产期逐期归还，则：

　　建设期年利息=（年初借款累计+本年借款/2）X年利率

　　生产期年利息=年初借款累计X年利率

　　流动资金借款及其他短期借款按全年计息。贷款偿还期的计算公式与投资回收期公式相似，公式为：

　　贷款偿还期=偿清债务年分数-1+（偿清债务当年应付的本息）/（当年可用于偿清的资金总额）

　　贷款偿还期小于等于借款合同规定的期限时，项目可行。

　　（2）资产负债率

　　资产负债率=负债总额/资产总额

　　资产负债率反映项目总体偿债能力。这一比率越低，则偿债能力越强。但是资产负债率的高低还反映了项目利用负债资金的程度，因此该指标水平应适当。

　　（3）流动比率

　　流动比率=流动资产总额/流动负债总额

　　该指标反映企业偿还短期债务的能力。该比率越高，单位流动负债将有更多的流动资产作保障，短期偿债能力就越强。但是可能会导致流动资产利用效率低下，影响项目效益。因此，流动比率一般为2：1较好。

　　（4）速动比率

　　速动比率=速动资产总额/流动负债总额

　　该指标反映了企业在很短时间内偿还短期债务的能力。速动资产=流动资产—存货，是流动资产中变现最快的部分，速动比率越高，短期偿债能力越强。同样，速动比率过高也会影响资产利用效率，进而影响企业经济效益。因此，速动比率一般为1左右较好。

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发布：2007-06-30 12:42 编辑：泛普软件 · xiaona [打印此页] [关闭]