咨询工程师：非经营性项目财务分析的特点

　　一、非经营性项目的概念

　　本节所述非经营性项目是指旨在实现社会目标和环境目标，为社会公众提供产品或服务的非营利性投资项目，包括社会公益事业项目（如教育项目、医疗卫生保健项目）、环境保护与环境污染治理项目、某些公用基础设施项目（如市政项目）等。这些项目经济上的显著特点是为社会提供的服务和使用功能不收取费用或只收取少量费用。

　　本节所述方法适用于没有收入或者只有部分收入的项目。

　　二、非经营性项目财务分析的目的

　　由于建设这类项目的目的是发挥其使用功能，服务于社会，对其进行财务分析的目的不一定是为了作为投资决策的依据，而是为了考察项目的财务状况，了解其盈利还是亏损，以便采取措施使其能维持运营，发挥功能。另外对很多非经营性项目的财务分析实质上是在进行方案比选，以使所选择方案能在满足项目目标的前提下，花费费用最少。

　　三、非经营性项目财务分析的要求

　　（一）非经营性项目财务分析的要求视项目具体情况有所不同

　　1、对没有营业收入的项目，不需进行盈利能力分析。其财务分析重在考察财务可持续性。这类项目通常需要政府长期补贴才能维持运营。应同一般项目一样估算费用，包括投资和运营维护成本，在此基础上，推算项目运营期各年所需的政府补贴数额，并分析可能实现的方式。

　　2、对有营业收入的项目，财务分析应根据收入抵补支出的不同程度，区别对待。通常营业收入补偿费用的顺序是：支付运营维护成本、偿还借款利息、计提折旧和偿还借款本金。

　　（1）有营业收入，但不足以补偿运营维护成本的项目，应估算收入和成本费用，通过两者差额来估算运营期各年需要政府给予补贴的数额，进行财务生存能力分析，并分析政府长期提供财政补贴的可行性。对有债务资金的项目，还应结合借款偿还要求进行财务生存能力分析。

　　（2）有些项目在短期内收入不足以补偿全部运营维护成本，但随着时间推移，通过价格（收费）水平的逐步提高，不仅可以补偿运营维护成本，计提折旧，偿还借款本息，还可产生盈余。因此对这类只需要政府在短期内给予补贴，以维持运营的项目，只需要进行偿债能力分析（如有借款时）和财务生存能力分析，推算运营前期各年所需的财政补贴数额，分析政府在有限时间内提供财政补贴的可行性。

　　（3）营业收入在补偿项目运营维护成本、提取折旧、偿还借款本息后还有盈余，表明项目在财务上有盈利能力和生存能力，其财务分析内容可与一般项目基本相同。

　　由于非经营性项目类别繁多，情况各异，实践中可根据项目类别和具体情况进行选择。行业有规定的，从其规定。

　　（二）对收费项目应合理确定提供服务的收费价格

　　服务收费价格是指向服务对象提供单位服务收取的服务费用，需分析其合理性。分析方法一般是将预测的服务收费价格与消费者承受能力和支付意愿以及政府发布的指导价格进行对比，也可与类似项目对比。

　　有时需要在维持项目正常运营的前提下，采取倒推服务收费价格的方式，同时分析消费者支付能力。

　　（三）对效益难以货币化的非经营性项目，可采用效果费用比或费用效果比来进行方案比选。

　　比选要求：

　　（1）遵循基本的方案比选原则和方法；

　　（2）费用应包含从项目投资开始到项目终结的整个期间内所发生的全部费用，可按费用现值或费用年值计算：

　　（3）效果的计量单位应能切实度量项目目标实现的程度，且便于计算；

　　（4）在效果相同的条件下，应选取费用最小的备选方案；

　　（5）在费用相同的条件下，应选取效果最大的备选方案；

　　（6）备选方案效果和费用均不相同时，应比较两个备选方案之间的费用差额和效果差额，计算增量的效果费用比或费用效果比，分析获得增量效果所付出的增量费用是否值得。

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