逆向选择和道德风险的根本区别是什么

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自从市场经济开展以来很多经济学家一直都在研究很多金融问题，其中逆向选择和道德风险就是比较著名的研究课题。今天我们主要为大家分别讲述一下这两个课题的定义与区别。

道德风险并不是我们口中的道德败坏。道德风险是最开始是有一位经济学家提出的一个的概念，就是"从事经济的人在最大限度地增加自己效益，同时做出不利于他人的行动。"或者说是：当签约一方不完全承担风险后果时所采取的自身效用最大化的自私行为。道德风险亦称道德危机。

在经济活动中，道德风险问题相当普遍。获2001年度诺贝尔经济学奖的斯蒂格里茨在研究保险市场时，发现了一个经典的例子：美国一所大学学生自行车被盗比率约为10%，有几个有经营头脑的学生发起了一个对自行车的保险，保费为保险标的15%。按常理，这几个有经营头脑的学生应获得5%左右的利润。但该保险运作一段时间后，这几个学生发现自行车被盗比率迅速提高到15%以上。何以如此？这是因为自行车投保后学生们对自行车安全防范措施明显减少。在这个例子中，投保的学生由于不完全承担自行车被盗的风险后果，因而采取了对自行车安全防范的不作为行为。而这种不作为的行为，就是道德风险。可以说，只要市场经济存在，道德风险就不可避免。

逆向选择是指由于交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。在产品市场上，尤其是在一些二手货市场上上，由于卖方比买方拥有更多的关于商品质量的信息，买方不能够看到商品质量的好坏，只能够随意的付价还价，这就使优质品价格被低估最后离开市场，结果只有劣质品成交，进而导致交易的停止。因此，要从根本上解决"打假"问题，关键是解决买卖双方的信息不对称问题，舍此可能越打越假。

现实的经济生活中，存在着一些和常规不一致的现象。本来按常规，降低商品的价格，该商品的需求量就会增加；提高商品的价格，该商品的供给量就会增加。但是，由于信息的不完全性和机会主义行为，有时候，降低商品的价格，消费者也不会做出增加购买的选择，提高价格，生产者也不会增加供给的现象。所以，叫"逆向选择"。

逆向选择和道德风险分别代表的经济意义我们已经向大家解释的非常清楚了。接下来我们要学的就是如何区别这两个定义，或者是在融资的时候学会使用这两个定义。