肖钢:将采取多项措施便利跨境投资

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中国证监会主席肖钢在19日举行的亚洲金融论坛上表示，沪港通推出两个月来总体上运行非常好，下一步要根据试点运行的情况，不断优化沪港通的机制，其前提是两地的投资者要熟悉对方的规则。

  香港财经事务及库务局局长陈家强在同一场合回应称，沪港通优化工作一直在探讨当中，深港通将是第二个步骤，相信技术上可于年内推出。香港交易所总裁李小加则表示，深港通将是沪港通的升级版，但深港通目前仍未有具体方案。

  沪港通扩容

  将以投资者熟悉对方市场为前提

  肖钢表示，沪港通是一个制度上的创新。因为它是在中国资本项下还没有完全开放的情况下，通过两地交易所技术上的连接，创造出一种操作便利、风险又可控的跨境证券投资新模式，让两地投资者在不改变两地各自法律规则和投资者习惯的前提下，能够实现跨境投融资。

  “但是也应该看到沪港通推出才两个月，时间很短，我们也缺乏经验。总的来说这两个月运行非常好，下一步我们还要根据试点运行的情况，不断优化沪港通的机制，要充分发挥好沪港通这样一个桥梁纽带作用。”肖钢说。

  肖钢指出，沪港通机制是在承认两地市场规则差异、制度差异的前提下进行的，两地投资者适应对方差异的规则还需要一定的时间。因此当前首先是两地投资者要熟悉对方的规则，比如说内地的投资者对香港的市场不是很熟悉，包括对香港的上市公司不熟悉、对香港上市公司发布的研究报告看得不多、香港交易机制各方面和内地也有很多不同。另一方面，香港投资者和国际投资者对内地市场的操作也不适应、不熟悉。

  他举例称，内地市场设有10%涨（跌）停板限制，香港市场没有，很多国际投资者对此并不熟悉；此外，内地市场控制风险，不能裸卖空，这让国际投资者特别是一些基金经理很不适应，等等。

  “需要花一定时间使得双方投资者来认识对方市场。”肖钢说。“在这个基础上双方携起手来，共同研究沪港通这个机制怎么完善、怎么扩大，未来还是有很大的潜力。”

  香港交易所总裁李小加日前对媒体表示，深港通一定是沪港通的升级版，会努力在今年推出深港通。在额度、进入门槛及可投资标的方面，李小加表示，这些都要再作全面决策，不一定沪港通所有内容都包括在深港通内。

  将完善QFII等制度

  进一步便利跨境投资

  肖钢表示，香港是内地金融市场与国际接轨的重要窗口。过去一年，内地与香港深化金融合作，取得丰硕成果。沪港通的成功开启，进一步拓展了两地市场的深度和广度，大大提高了两地市场的融合程度，为两地财富管理行业提供了新的发展空间。近年来内地财富管理需求旺盛，基金、券商资管业务发展迅速，但境内产品种类和参与境外投资途径有限，资产配置范围受限，这就迫切要求继续深化内地与香港金融合作。

  肖钢认为，现在内地和香港的金融合作迎来难得的历史机遇。首先，内地现在和香港要实现服务贸易自由化，两地金融业迎来重大历史机遇。两地的金融机构大有可为。

  肖钢指出，要完善QFII、RQFII、QDII制度，使得跨境投资更加便利化。同时还要进一步推进两地基金互认，特别是沪港通之后，两地的基金互认有利于发展两地的产品，也便利投资者投资更丰富的产品。

  未来企业内地上市

  盈利要求可能取消

  肖钢还在会上透露，证监会也在进行改革，未来企业在境内上市也可以不要盈利的条件。

  肖钢说，中国证监会一直很支持内地企业到海外特别是到香港上市。为便利企业到香港上市，证监会简化了很多审批程序，由过去的13项简化到7项。其中就包括取消对企业规模限制，此前企业赴港上市还要有盈利的条件，现在也取消了。为便于企业到海外上市。他表示，下一步证监会还会进一步精简审批程序。

  近日，肖钢在“2015年全国证券期货监管工作会议”上就已指出，对新股发行人的盈利能力和投资价值的“背书”，降低了市场主体风险判断与选择，并导致证监会的责任和压力不断加重，同时弱化了发行人、保荐机构以及会计师事务所等方面的责任。要解决这些问题，必须推进股票发行注册制改革，让市场参与主体“卖者有责”与“买者自负”。