金融危机的启示：需借信息化加强监管

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危机刚刚开始？

2008年9月15日，158年历史的雷曼兄弟宣布破产。算上贝尔斯登和美林证券，仅仅半年，美国前五大投行垮掉了三家，然而更让我们担心的还不知于此。

正如金融大鳄乔治?索罗斯所言：“我担心我们至今还没有渡过最困难的时候，在某种情况下，我们正在走向风暴中心，而不是远离危险。”

AIG股价暴跌，濒临破产？

世界上最大的保险公司美国国际集团（AIG），2007年拥有一万亿美元的资产。然而在过去的三个季度中，因次贷危机，AIG遭受了180亿美元的损失。9月15日，雷曼宣告破产当天，AIG的股价出现了前所未有的雪崩般急跌，盘中一度跌到3.50美元，跌幅达到71.17%，最后收于4.76美元，跌幅超过60%。当日AIG的成交量也爆出了7.38亿手的天量，相当于平日的15倍以上。在过去的5个交易日中，AIG的股价累计已经下跌了79.09%。

在15日收盘后不久，三大信用评级机构步调一致地宣布了对AIG下调评级的决定，可谓雪上加霜！

标准普尔将AIG的长期信贷评级由AA-调低至A-，短期信贷评级由A1+调低至A2；穆迪将AIG的评级由AA3调低至A2；惠誉国际亦将其评级由AA调低至A。AIG发言人拒绝评论信用评级下调给这家机构带来的影响，但AIG上月一份文件显示，如果标准普尔或穆迪氏把它的长期优先债务信用等级下调一级，AIG将不得不追加总价值133亿美元的抵押品押以及取消保险合约。

AIG关系全球金融体系

美国银行首席执行官肯尼斯?刘易斯说，“我不知道哪家大银行与AIG没有重要业务往来，一旦AIG垮掉，将比我们见过的任何问题都严重”。

伦敦法国巴黎银行策略员奇乔内称：“AIG与金融系统以至实质经济连系太过紧密，如果AIG倒下，会造成骨牌效应。”

加拿大皇家银行在一则研究报告中表示，一旦AIG宣告倒闭，行业损失总额可能高达1800亿美元。

美专家指出，在目前情况下，如果放任AIG破产，对本就已经脆弱不堪的金融市场而言无异雪上加霜，将导致金融市场借贷成本进一步大幅上升。同时由于AIG为众多债券承保，其一旦倒闭可能威胁更多金融公司，同时令全球金融市场更加动荡混乱。

AIG资金缺口达750亿美元，自救无望

在AIG向美联储申请400亿美元过渡性贷款失败之后，随后出现AIG所需贷款上升至750亿美元的传闻。纽约州长彼得森昨日表示，AIG只有一日时间筹集800亿美元左右的资金，否则便要申请破产。美国电视台CNBC引述消息人士的话称，AIG自救渠道可以说是没希望，如果其未能筹集足够资本，将难逃倒闭厄运。

据悉，美联储官员正与高盛集团和摩根大通公司高管紧急磋商，筹组700亿至750亿美元贷款拯救AIG，以免AIG倒下令全球金融危机一发不可收拾，然而在华尔街人人自危的情形下，这个提案显然不现实。

纽约州监管部门破例营救，仍不足够

15日，为化解AIG面临的财务困局，其总部所在地美国纽约州宣布允许AIG借用旗下公司的200亿美元资产用于自救。在美国，州一级保险监管部门首要职责是保护保险产品购买者的利益，保险机构一般情况下不得动用理赔金用于自身融资担保。在市场分析师看来，纽约州监管部门为AIG采取的这一举措“史无前例”。

可这200亿尚不足弥补AIG的重大财务黑洞。

美国政府不惜再次打破承诺，动用纳税人钱财接管AIG

9月16日晚，美国政府继拯救“两房”两周之后，再次打破“不动用纳税人钱”的承诺，宣布依据《联邦储备法》第13条第三款，授权纽约联邦储备银行向陷于破产边缘的AIG提供850亿美元紧急贷款，以拯救这家美国最大保险公司免于破产倒闭的厄运。

贷款窗口的有效期为24个月，利率为3月期伦敦银行同业拆借利率再加850个基点。为保障纳税人的利益不受损害，贷款将以AIG全部资产为抵押。美联储表示，这笔贷款预期将通过该公司资产的销售收益加以偿还。同时，作为提供贷款的条件，美国政府将控制AIG79.9%的股份，实质上接管了AIG。

信息化改变监管不力现状

此前已有多名经济学家和信息化专家指出，美国次贷危机发生的主要原因之一就是监管不力，美国金融业众多机构遭受惨重损失的原因，也同监管机制和工具的缺失有关。（来自互联网）