钢铁受限电影响 钢价上涨仍存调整可能

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摘要：一场秋雨降,酷暑转秋凉,但钢铁销售商范鸣烦躁的心情没有任何好转。 两个月前,笔者见到范鸣时,正是2010年钢铁量价两低之时。这场钢铁业盛夏寒流给他带来了极大的损失。而如今,钢铁价格已反转向上,势头凶     一场秋雨降,酷暑转秋凉,但钢铁销售商范鸣烦躁的心情没有任何好转。

    两个月前,笔者见到范鸣时,正是2010年钢铁量价两低之时。这场钢铁业盛夏寒流给他带来了极大的损失。而如今,钢铁价格已反转向上,势头凶猛,但这未给范鸣带来任何实质性的好处。

    “本以为钢铁价格普涨,我们能跟着沾一点光,谁知道销售量没有好转,销售价格也未有效提高。”就在笔者联系到范鸣的9月15日,他的多个钢材品种价格又出现了30元~40元的跌幅,这让他的心再度向下沉去。

    范鸣所在的唐山吉祥钢材市场是北方最大的钢材集散中心。很多的范鸣们在期待着销售量价的同步上涨。

    “现在的涨价停留在钢铁出厂环节,终端市场还没有分享到价格上涨的好处。”兰格钢铁信息研究中心研究员张琳一语道破其中奥妙。提及原因,张琳认为,此轮钢铁价格上涨的动力来自上游,而非市场需求拉动。“需求量不增长,所以终端交易量一直平平。”

    因此,现在大量的钢材都囤积在钢贸商手里。我的钢铁网总监徐向春分析认为,现在钢铁的社会库存已经明显高于高于去年同期水平,多数集中在中间环节,而且还在继续上涨。既要接受上游突如其来的涨价,又得面对需求乏力的惨淡环境。这个迟来的秋天,钢贸商的烦恼日重。

    限电连环冲击波

    涨价源于突击限电,半路杀出个程咬金,谁也没有意料到。

    8月26日,国务院派出6个工作组分赴河北、山西等18个重点地区进行重点领域节能减排落实情况,现场实地督察。各地纷纷开始对高能耗高污染行业限电,身为第一能耗大户的钢铁行业自然不能置身事外。目前除辽宁、山东、湖南、湖北、安徽、江西等省钢铁企业暂时未接到限电通知外,其他省份均受到停电、限电的影响。

    限电就是为了突击完成“十一五”规划提出的单位GDP能耗降低20%的硬性指标。因为截至目前,全国GDP能耗累计下降14.38%,与既定目标还有较大差距——如果按照正常步骤,在“十一五”的最后几个月时间里,这一任务显然不可能完成。于是不少政府选择了强制限电。尤其是前期减排任务完成效果不好的河北、浙江、江苏等省。

    作为第一产钢大省,河北省自然成为了风暴的中心。

    9月3日开始,河北省内各级政府陆续对辖区内钢铁、焦化等高耗能高污染行业下达限产限电的通知。起初的影响仅限于邯郸一市,限电对象多为中小企业,河北钢铁(000709,股吧)、首钢迁安钢铁、河北新兴铸管(000778,股吧)等实力较强背景雄厚的企业未受波及。但好景不长,随着唐山、承德等城市陆续推出渐趋严厉的限电措施,河北钢铁、首钢旗下的多家生产厂也被迫限产。现有数据表明,仅河北钢铁集团限产规模就达到了150万吨。

    限电措施最严厉的,自然非钢铁大市唐山莫属。唐山政府办公厅在9月3日发布紧急通知,对辖区内30家钢厂和26家焦化厂后四个月的产量进行控制。这30家企业约占唐山总产量的90%,30个钢铁企业后四个月总产能和前7个月相比,产量预计减少46.5%。

    同样的故事也在长江以南上演。浙江地区要求宁波钢铁9月1日起对一座2500立方米高炉进行停产,停产时间要持续到年底,杭钢则至少要停掉一个电炉;江苏要求所有钢铁企业一个月内需停产10天,直到10月底。

    限电对全国钢铁行业的影响显而易见。根据徐向春提供的数据,全国8月~12月份粗钢产量可能减产达到2570万吨左右。

    受市场供给减少的影响,国内钢铁（多为粗钢）出厂价格迅猛上涨。据兰格钢铁网不完全统计,9月5日有6家钢厂建材品种上调30元~120元（吨价,下同）;6日有日照、安阳等16家建材品种上调100元~150元,6家钢厂板材上调50元~110元。

    源于小钢企的涨价风潮迅速蔓延至全行业。9月14日,一直被视为行业风向标的宝钢也对其多数产品的出厂价格进行了调整。其中热轧产品中低碳钢、超低碳钢、一般冷成型钢在9月价格基础上上调300元/吨。武钢、鞍钢(000898,股吧)紧随其后,相比之下,鞍钢价格上涨幅度最大,产品价格全线上调,幅度从200元/吨至1000元/吨不等。

    家欢喜几家愁

    根据此前的报道,对于此次限电,河北不少中小钢企负责人表示,来得太突然,目前也不知道该怎么办,这其间先做检修。当地政府还要求企业“既不准放假,也不能少缴税收”。如果这可以用“通过限电淘汰落后产能、调整产业结构”来解释的话,那么对所有企业一视同仁的所谓“公平限电”则备受质疑。

    “此次实行的是区域限电政策,不管钢企的产品结构、能耗指标如何,只要在该区域之内,就要同样被限电。”中国冶金工业中心研究员陈凌认为,这样一刀切的做法对于钢铁行业的健康持续发展将带来伤害。因为有些企业已经进行过技术改造,产品科技含量高、能耗标准相对较低,符合国家对钢铁行业的长期规划。“不分青红皂白地将他们纳入限电的名单,虽然表面上看起来公平,但实际上是最大的不公平。因为这部分企业已经在技术改造方面投入了大量资金,为的就是解决高耗能问题。”

    尽管此次限电带来了不少问题,但也并非一无是处。

    “限电确实在一定程度上解决了我国钢铁产能过剩的问题。受此影响,价格还有进一步回升的可能,因此四季度的营利空间将得到加强。”联合钢铁网分析师胡艳平判断称。中钢协常务副会长罗冰生也明确表示,价格提升将有利于提升钢企效益。

    宝钢、武钢、鞍钢三家钢铁央企所在区域目前还未实行限电政策——“即便实行限电,他们所受影响应该也比较有限。”陈凌和张琳都认为,产量未受影响与价格温和上涨的共同作用下,“四季度这三家企业的营收状况将比较乐观”。胡艳平则表示,“行业龙头企业实力的加强,有助于钢铁行业集中度的提高,这是符合国家对钢铁行业的远期规划要求的”。

    此外,限电引发的减产显然为一贯在铁矿石进口中备受压迫的钢企和贸易商带来了片刻喘息的余裕。

    陈凌表示:“如果限电政策长期持续,我国铁矿石进口积极性必然受到进一步抑制,将导致明年第一季度的铁矿石价格进一步走低。”

    天津市泽龙商贸有限公司经理王新会告诉笔者,现在公司的铁矿石现货价格每天都有8元~10元的跌幅,“降价也没人买,我们的很多客户都因为限电而停产、检修,无暇继续购买矿石。我估计价格还会继续下跌”。

    涨价风暴几时休

    由于此轮钢价上涨是受政策影响,加之市场对于这一影响进行了放大,因此分析普遍认为,钢价还存在着震荡调整的可能。

    影响钢价的几个因素中,上游成本方面,铁矿石价格已经明显回落,而下游需求不足的情况也将较长时间存在。陈凌告诉笔者,去年前三个季度经济指数相对较低,因此今年前三季度经济增速同比较高。但去年第四季度经济指数较高,加之目前宏观政策层面已经开始关注经济过热势头,因此第四季度各行业发展速度可能会有所放缓,对钢铁需求也将同比下降。张琳也认为,房地产、机械制造两个钢材需求大户目前的需求有限,随着冬季到来导致的基建项目陆续停工,需求量有可能进一步萎缩,这也为后期的钢价继续上涨带来不利因素。

    多种影响涨价的不利因素在逐步积累,何时能达到临界点中止价格上涨趋势,就要看限电政策究竟能持续多久。对此,正在河北武安走访钢铁厂的胡艳平预测道:“综合多种因素来看,至少双节前后,这一政策还会在较大区域内发挥影响。”她表示,如此一来,如果把市场反映的滞后性考虑在内,那么10月份的钢铁行业仍会持续上涨行情将会是大概率事件。陈凌更是做出了大胆预测,由于钢铁需求下降的幅度应该没有限电减产的幅度大,因此,钢铁价格上涨的趋势将长期存在,“可能将贯穿整个第四季度,但涨幅将逐步回落”。

    对于此类观点,徐向春在表示认同的同时也表示了自己的担心:“如果目前的涨价短期内得不到有效改善,很可能引发不良后果,即强制性限电和关停行动结束后导致钢产量出现报复性增长,使得最终结果与出发点适得其反。”

    知名钢铁研究专家马忠禹则遗憾地表示:“在市场经济深化发展的今天,这种传统的计划经济停产手段是达不到实质性技术经济进步目标的。只能导致钢铁市场价格震荡’更加热闹’,影响行业健康发展。”