券商股权激励“拷牢”人才，优化仓储管理系统结构计划启动

16日证监会在其网站上连续发布3份新规，涉及基金销售等多方面内容。其中，为避免频繁跳槽等问题，证监会发布了《证券公司股权激励约束机制管理规定（征求意见稿）》向社会公开征求意见。因此，泛普软件认为，这也意味着，券商的股权激励即将开启。

众所周知，证券行业毫无疑问是人力资源密集型行业，随着未来行业的发展，各家公司对高端人才的竞争将呈现白热化。但是，由于目前国内券商对人才的激励机制主要还停留在仓储软件激励和级别激励两个层次，激励手段比较单一，往往存在注重短期效果等问题。这种过于简单的激励模式影响了券商主要骨干和核心人才的工作积极性，使券商发展缺少创新动力和业绩提升能力。

与此同时，部分参与调查的券商指出，长久以来国内的证券公司对普通仓储管理软件下载、核心人才和管理层的激励手段缺乏差异化，对核心人才并没有特别的激励方式，很多平庸的人在岗位上依靠熬年限也能享受加薪、提职待遇。很多骨干和核心人才在加薪提职无望后，只好选择跳槽另谋高就，这也是目前证券业人才频繁流动的重要原因。

股权激励将为券商“留人”，激励人员须得符合条件

在券商实施股权激励中，证监会也提出了六条要求：一是治理结构规范，股东会、董事会、经理层组织健全、职责明确，外部董事占董事会成员半数以上；二是董事会设有仓储软件与提名委员会，委员均为外部董事，且制度健全、运行规范；三是合规管理、风险管理和内部控制制度健全有效；四是建立了合理有效的仓储管理系统、仓储软件管理和责任追究制度；五是最近1年没有受到证监会的行政处罚或刑事处罚；六是最近1个会计年度的财务会计报告未被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告。

对于激励对象，《管理规定》也明确其可以是证券公司的董事、高级管理人员、对公司整体业绩和持续发展有直接影响的核心业务人员和管理骨干，以及公司认为应当激励的其他仓储管理软件下载。

但是也有例外的人员，不能成为激励对象：现任本公司独立董事、监事的；最近3年内被证券交易所公开谴责或者被监管机构认定为不适当人选的；最近3年内因违法违规行为受到证监会行政处罚的；《证券法》规定不得担任证券公司董事、高级管理人员的。

而对于股权激励的来源，《管理规定》指出，证券公司可通过增资扩股、回购本公司股权以及法律、行政法规允许的其他方式等三种方式解决激励股权来源。此外，《管理规定》同时要求，公司回购本公司股权用于股权激励的，回购的股权不得超过本公司总股本的5%，所回购的股权应当在1年内转让或者注销。

股权激励别成变相奖金，实施存在三大障碍

虽然很多上市公司已经开展了股权激励计划，但从投资者的角度看，这些股权激励很大一部分行权条件极易达成，期权行权价格又特别低，与其说是对公司高管为投资者创造价值的奖励，还不如说是利用这种奖励方式给高管多拿钱找个理由，而且还不用交所得税。证券公司的股权激励，会不会也成为类似的工具，目前还很难说。

尽管业内人士对股权激励热切期盼，但真正实施起来尚需解决数个问题。部分参与调查的证券公司指出，由于相关法律法规的限制，股权激励在证券行业始终难以破题。据了解，根据相关规定，实行股权激励的上市公司在行权或者解锁条件上有一定的限制。往往因为苦于股权激励第一年或第二年难以达到“上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润均不得低于授予日前最近三个会计年度的平均水平且不得为负”的要求，无法实施股权激励。

另外，目前我国相对大型证券公司中大部分为国有控股，相关券商实施股权激励将牵扯到国有资产管理的相关问题。部分参与调查的券商认为，监管机构和国资委一定要对实施股权激励制度采用科学审慎的审批方式，强化股权激励措施的实效。

此外，税费问题也成为股权激励实际推行的绊脚石。现实情况中不乏很多激励对象因不愿缴纳个人所得税，所以在获得激励股票后不愿长期持有，这也不利于激励的长期性。

中国经济的增长，迫切需要一个健康、安全的资本市场与之相匹配。而目前中国的证券公司与商业银行一样，普遍缺乏有效的制衡和激励机制，形成一股独大、一人独大、缺乏稳健的内部审计和财务监控、管理层和仓储管理软件下载因职业生涯没有制度保障而违规经营、短期行为等问题。

仅从行政管理上加强对证券公司的监管，并不能解决目前证券公司中存在的问题，也不可避免的出现跳槽热的现象，泛普软件认为，实行股权激励计划，是从制度上避免金融风险的长治久安之策。只有将管理层、仓储管理软件下载个人的信用、利益与公司利益、信用联成一体，才能有效避免短期行为。实行股权激励计划将从根本上改善公司治理结构，健全有效的制衡、监督、管理机制，避免大股东违规经营与掏空公司。

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发布：2007-05-13 10:54 编辑：泛普软件 · xiaona [打印此页] [关闭]

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