日钢毁约帐 看长协矿枷锁博弈天价罚单

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摘要：近日，一则澳大利亚矿商的公告引来国内钢铁业的一片喧哗。日照钢铁有限公司(下称“日钢”)因在2008年毁约而招致卖家1.14亿美元的天价索赔。 正当业界人士纷纷为日钢遭遇巨额罚款而扼腕之时，有人却认为     近日，一则澳大利亚矿商的公告引来国内钢铁业的一片喧哗。日照钢铁有限公司(下称“日钢”)因在2008年毁约而招致卖家1.14亿美元的天价索赔。

    正当业界人士纷纷为日钢遭遇巨额罚款而扼腕之时，有人却认为，虽然长协矿可使钢厂获得稳定的货源，但也是一种枷锁。毁约既是无奈之举，也是日钢在长协矿枷锁与天价罚单之间的一个理性选择。

    天价罚单

    8月17日，澳大利亚吉布森山铁矿公司(MountGibsonIronLtd)发布公告称，因日钢2008年的合同违约，被当地仲裁机构裁定向其支付1.14亿美元的合同违约金。

    从2006年开始，澳大利亚吉布森山铁矿就曾以短期供应合同的形式向日钢供应铁矿石。2007年7月，双方签署了长达15年的铁矿石长期供应合同。根据协议，日照钢铁每年采购吉布森山铁矿位于库兰岛项目不超过150万吨的铁矿石。

    通过长协矿可以低价获得长期稳定的原料供给，这对于国内民营钢厂原本是求之不得的好事。然而,时隔仅一年，2008年突如其来的金融危机使得日钢撕毁了这一纸协议。

    对此，日钢一位高层人士表示，金融危机时如果履约，企业必死无疑。日钢宁愿冒索赔的风险毁约，也不能用生存的机会来换取合作关系。

    原来，日钢每年需要进口1000多万吨矿砂，几乎全部是从澳大利亚、巴西、南非、印度等矿商手中购买的长协矿。以往，长协矿价格远低于现货价格，通过长协矿日钢可以获得低价的原料、丰厚的利润。

    然而，2008年8月，金融危机席卷全球。铁矿石现货价格一度暴跌不止，甚至远低于长协矿价格，国内钢铁业掀起了一股违约风潮。如宝钢、武钢、鞍钢在内的大型钢厂尚且拒购长协矿，像日钢这样的民营企业更不必说。但日钢却成为首例国外矿商追讨索赔的目标。

    兰格钢铁数据显示，2008年，国内钢厂与澳洲铁矿石供应商的长协矿价为144美元/吨，但金融危机爆发后，国内现货价格却暴跌至不足70美元/吨。如果日钢按照长协矿价进口100万吨铁矿石计算，一年就要比购买现货多付出7000多万美元的成本，而企业的实际亏损则更大。

    此前与日钢有过业务关系的日照华信国际贸易公司的王经理指出，日钢的这次违约，选择这家公司规模并非像三大矿商一样强势，合作关系也是刚刚建立的。日钢必定事先就对违约的风险、代价做出了全面的评估。

    事实上，日钢确实从这次违约中受益匪浅。2009年铁矿石的现货价格大多数时候均低于长协矿价格。2010年三季度如果接受季度协议价格，协议矿价将再次高于现货矿。

    兰格钢铁分析师孙明认为，长协矿就像一个诱人陷阱，一方面可使国内钢厂获得稳定的货源；但另一方面，对于企业来说也是一种枷锁，长协矿价一旦敲定，无论市场行情如何变化，不管企业盈亏与否，都束缚着企业。

    理性的选择

    1.14亿美元的索赔，对于任何企业都是一个沉重的负担。但仍有部分业界人士坚持认为，毁约是日钢在长协矿枷锁与天价罚单之间权衡下的理性选择。

    在2008年中国钢厂集体毁约中，民营企业的数量远高于国有企业。日钢党委书记廖海亭解释道，危机来临时，国有钢厂有政府扶持、银行的青睐，并无存亡之忧；而民营钢厂却宛如无根之木，生存和发展全凭一己之力。

    “毁约长协矿只是日钢在危机下自保的一个策略。”华信国际贸易公司的王经理讲述了2008年日钢在金融危机下惊人的生存状态。

    2008年8月，金融危机突然袭来，让所有钢厂措手不及，高价的原料、低价的产品使得企业经受着生死考验。为了闯关，日钢开始了一场豪赌。一方面，日钢采取毁约的办法，尽可能少地购买高价长协矿；另一方面，在其他企业限产之时，杜双华竟然下令开足马力、突击消化库存，然后以远低于成本价倾销，即使一个月亏损两三亿也在所不惜。

    通过上述两种办法，尽管日钢短期亏损，但却赢得了其他企业最为欠缺的十多亿现金流。此后，日钢再从现货市场大量采购低价原料，以最短的时间、最快的速度重新回到赢利的轨道上来。正如一位业内人士所说，运营钢厂就像开着高速战车，即使前方高速路遇到了缺口，也只能闭着眼睛、加大油门向前冲。

    虽然如今日钢面临着天价索赔，但日钢却成功保住了高额利润。根据有关数据显示，2008年,日钢产钢747.21万吨,全年利润高达60多亿元。2009年日钢年产钢1200多万吨，利税超过70亿元。

    危机到来、撕毁协议之时，正是山东钢铁集团收购日钢最为关键的时间。一旦日钢陷入亏损，甚至难以为继的境地，杜双华在谈判时的筹码也将大打折扣。甚至直至今日，日钢的高层人士仍旧表示，目前正值日钢和山钢重组的关键时间节点，近期没有反诉的打算。

    在公告中，吉布森山铁矿表示，将会立即采取措施，全力追回日照钢铁的赔偿。但日钢对于天价罚单仍有所寄望。据这位高层人士表示，日钢并不认同对方在诉讼中提出“日钢有欺诈行为”的指控。他强调，“我们是因为金融危机这样的不可抗拒的因素而无法履行合同，不是欺诈。”

    北京大成律师所律师张玉成认为，除非双方在签约合同中有相关约定，否则金融危机一般情况下并不属于不可抗力，违约不能免责。如是，所有企业岂不都可据此毁约，那将引发一场全球信用危机。

    根据公告，除1.14亿美元的天价赔偿外，日照钢铁还将承担仲裁结果公布之日起的6%利息和仲裁费用。而日照钢铁提出的异议，被仲裁人驳回。

    张玉成指出，即使仲裁结果是日钢被重罚，但真要执行起来并非易事。对方须要向澳大利亚仲裁机构申请，要求中国司法机关协助执行。但这将是一个复杂而漫长的过程。